受益于頁巖氣革命大獲成功，北美地區乙烯供應充裕，且與全球其他地區相比有明顯的成本優勢，這已吸引了投資者紛紛在北美地區新建聚乙烯(PE)產能。

2016年底~2017年，北美地區將有8套PE裝置陸續投產。諾瓦化學位于加拿大艾伯塔省的一套43.2萬噸/年的線型低密度聚乙烯(LLDPE)裝置已于2016年四季度投產;雪佛龍菲利浦斯化學公司(CPChem)位于美國得克薩斯州的一套50萬噸/年的高密度聚乙烯(HDPE)裝置和一套50萬噸/年的LLDPE裝置計劃2017年三季度建成投產;陶氏化學位于路易斯安那州的一套35萬噸/年的低密度聚乙烯(LDPE)裝置和一套位于得克薩斯州的40萬噸/年的LLDPE裝置將于2017年三季度建成投產;英力士和沙索公司位于得克薩斯州的一套47萬噸/年的HDPE裝置計劃2017年三季度建成投產;埃克森美孚位于得克薩斯州的兩套65萬噸/年的LLDPE裝置將在2017年四季度建成投產。

IHS化學預計，未來幾年，北美地區的PE裝置開工率仍將維持在90%左右。受新增產能陸續投產的影響，北美地區的PE需求將快速增長，到2017年底，預計將達到2004年的峰值水平。此外，2017年美國和加拿大的合計PE出口量將增長17%，2018年將進一步增長，PE經銷商和貿易商可能沒有能力消化所有過剩產量。IHS化學表示，“生產商或被迫直接向海外市場銷售，或加大優惠力度在國內銷售”。

北美新增PE產能的大部分將流向東北亞市場，將替代該地區部分原有的供應來源。來自沙特薩達爾石化項目具有成本優勢的PE已開始流向亞洲市場。IHS化學表示，受進口PE大量涌入的影響，近期亞洲地區的PE裝置開工率水平或跌破85%，一些規模較小且非一體化的生產商，尤其是日本生產商，可能被迫停產。2017年西歐PE進口量預計會出現下降，但主要是因為2016年的進口量大增。預計西歐PE進口依賴度將增加，進口量占該地區需求量的比例將從2016年的2.6%增至2017年的5.4%，2018年將進一步增至6.8%。

聚氯乙烯產能增速低于需求

北美地區廉價的乙烯原料也有助于提升該地區的聚氯乙烯(PVC)產能，不過PVC產能增速低于需求。2016年，北美地區PVC產能僅增加了1.4%，而需求增加了4.5%，出口增加了3%。IHS化學預測，2017年，北美地區PVC產能將增加2.3%，而需求和出口量將分別增加3.1%和5%。2017年，北美地區PVC擴能項目包括美國信科公司位于路易斯安那州的30萬噸/年PVC裝置第二階段項目。北美地區的PVC貿易盈余將持續增加，但已受到全球經濟低迷的抑制。

2016年東北亞地區的PVC出口量大增，但IHS化學預測，今年出口水平將回歸常態。2016年，東北亞地區的PVC需求增長了1%，預計2017年的增速將接近3%。雖然中國努力去產能，但2018年前PVC出口量仍將溫和增加。同時，東南亞地區因為沒有擴能項目，或將維持PVC凈進口狀態。

今年西歐的PVC需求增幅預計低于2%，因為該地區正適應英國脫歐帶來的影響。2017年，西歐的PVC出口增速將與2016年基本持平，但如果油價繼續上漲，西歐的PVC生產商競爭力將下降，2018年出口量也將下降。

東北亞聚丙烯市場繁榮依舊

北美乙烯生產繁榮的另一面就是丙烯供應緊張，因為北美乙烯裂解裝置基本都以乙烷為原料，不生產丙烯。丙烯供應緊張抑制了下游聚丙烯(PP)產量，從而導致2016年北美PP進口量史上首次超過出口量。IHS化學預計，2017年北美地區的PP進口量將有所減少，但2019年前仍將成為PP凈進口地區，屆時該地區將有70萬噸/年的新建PP產能投產。

東北亞地區的PP需求正快速增長，但產能增速更快，到2019年，該地區的PP供應將基本實現自給。然而IHS化學表示，長遠來看，東北亞地區的PP產能擴張不可能跟上需求增長的腳步，因此該地區的PP凈進口量2019年后將再次增加。

未來幾年，西歐的PP需求將繼續增長，但是增速將低于2015年~2016年的水平，接近歷史平均水平，并且低于該地區的國內生產總值(GDP)增速。IHS化學表示，2012年以來，西歐沒有關閉PP產能，且近期也不可能出現產能關閉的情況，主要是因為受油價下跌影響，非一體化的PP生產商贏利增加。近年來，西歐PP出口量一直增加，但這一趨勢2016年開始反轉，因為中東生產商搶占了西歐生產商在土耳其的部分市場份額。

聚苯乙烯市場持續萎縮

原料價格大幅波動將繼續挑戰聚苯乙烯(PS)生產商。北美地區PS產能的整合已允許生產商調整產品價格，跟上原材料價格上漲的腳步，贏利能力有所提高，但需求增長仍然緩慢。IHS化學預測，2017年北美地區PS裝置開工率仍將維持在80%以下。2017年~2018年，東北亞地區的PS裝置平均開工率預計僅61%，需求增速有望增加，預計達到年均1.5%，產能增速已顯著放緩。

IHS化學表示，2010年以來，西歐PS需求已走入下降通道，2016年下降2%，2017年降幅將收窄至0.4%。未來幾年，市場將繼續萎縮，因為PS市場份額正被更廉價的替代產品，如PP和聚對苯二甲酸乙二醇酯(PET)所取代。

(關鍵字：塑料)