辰州礦業公布重組預案，擬通過發行股份及支付現金方式購買控股股東湖南黃金集團有限責任公司(簡稱“黃金集團”)持有的湖南黃金洞礦業有限責任公司100%股權，并向特定投資者非公開發行股份募集配套資金。分析人士表示，作為控股股東黃金集團下屬唯一的上市公司平臺，存在逐步整合團旗下優質黃金資源、消除同業競爭的需求。

15.5億元收購黃金洞礦業

重組預案顯示，公司擬通過向控股股東黃金集團發行約13986.2萬股股份及支付23250萬元現金購買其持有的黃金洞礦業100%股權；同時擬向湘江產業投資有限責任公司、湖南高新創投財富管理有限公司、湖南輕鹽創業投資管理有限公司非公開發行3518.47萬股股份募集配套資金，用于黃金洞礦業擴產項目建設。交易完成后，公司將直接持有黃金洞礦業100%的股權。

以9月30日為評估基準日，黃金洞礦業賬面凈資產3.16億元，預估值約為15.5億元，增值率約為391%。評估增值的主要原因是礦權評估增值較多。

公司向黃金集團購買資產發行股份的價格和向特定投資者配套融資發行股份的價格均為9.42元/股。按照本次交易標的預估值15.5億元計算，其中15%以現金方式支付，其余以發行股份支付。本次交易的配套融資總額為33144萬元，不超過本次交易總額的25%。

辰州礦業稱，本次擬注入的黃金洞礦業主要經營地位于湖南省平江縣。平江縣是湖南省的黃金主產區，資源儲量極為豐富。黃金洞礦業目前擁有的各礦權內保有金金屬資源儲量約67噸。通過本次重組，公司黃金資源儲量將較現有水平實現翻番。與此同時，公司未來還將獲得整合平江縣其他優質礦產資源的潛在機會，核心競爭力將得到極大提升。

分析人士表示，作為控股東黃金集團下屬唯一的上市公司平臺，本次交易實施，將黃金集團持有的相關黃金采選業務注入公司，不僅優化整合了相關黃金資源，同時有助于消除控股東與公司的同業競爭。公司股票自12月9日開市起復牌。

多個收購項目業績慘淡

三季報顯示，辰州礦業前三季度實現營業收入39.57億元，同比增長8.33%，實現歸屬于母公司凈利潤1.32億元，同比下降72.21%。公司預計，2013全年凈利潤在1.61億元至2.68億元之間，同比下降50%至70%，業績下降系公司主要產品金、銻、鎢價格下跌。

業績下滑的同時，之前的一系列并購也讓辰州礦業嘗到苦果。

辰州礦業10月22日發布了一則關于轉讓子公司的公告，公司擬向自然人郝云林轉讓全資子公司隆化縣鑫峰礦業有限公司100%股權，交易額為2300萬元。而這個賣價要低于辰州礦業對其的收購價。

公開資料顯示，鑫峰礦業是辰州礦業于2008年1月花費2700萬元收購來的公司。當時，辰州礦業還對其進行了2000萬元的增資。也就是說，辰州礦業對鑫峰礦業首批投入的成本就達到4700萬元。這與2300萬元的轉讓價相比，相差2400萬元。

此外，辰州礦業對新疆托里縣鑫達黃金礦業有限公司的投資結果亦是如此。

公開資料顯示，辰州礦業于2007年12月投資8000萬元收購鑫達礦業，其中5200萬元用于收購，2800萬元用于增資。然而，該公司自被收購后連年虧損，僅2010年就虧損了4217萬元。無奈之下，辰州礦業只好將其予以了轉讓。

另外，辰州礦業于2009年投資了1.118億元收購甘肅加鑫礦業有限公司90%股權，至今從未貢獻利潤。該公司2010年虧損886萬元，2011年虧損1190萬元，2012年虧損達2756萬元。

分析師表示，辰州礦業上市以來進行了一系列并購，這和大環境有關。前幾年炒礦炒得比較熱，大家都在爭搶。實際上，礦業投資還是應該具體情況具體分析，不應盲目投資。

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