行業觀點:

新能源汽車

新能源汽車行業觀點:行業三元電池滲透率持續提升,高鎳三元正極材料及濕法隔膜優先受益。11月國內純電動乘用車的產量為31019輛,其中采用三元電池的乘用車23656輛,占乘用車比例為72.26%。另據我們測算,2015年新能源乘用車中三元電池使用量將超過1.63GWh,容量比例將達到49.6%(2014年約為8.2%),2016年這一比例則有望超過65.8%。持續推薦新能源汽車行業變革四元素--高鎳三元材料、濕法隔膜、系統集成和分時租賃,相關標的:當升科技、杉杉股份、格林美、勝利精密、滄州明珠、曙光股份。

電力設備與工控

《配電網建設改造行動計劃(2015-2020年)中提出2015年110kV及以下配網投資不低于3000億的目標,為確保各項要求在年底前完成,四季度配網設備招標力度將會加大,配電設備龍頭企業有望短期收益。推薦標的:合縱科技、北京科銳、金智科技、四方股份、長園集團、國電南瑞、許繼電氣、積成電子、置信電氣。 十二月初,國家發展改革委、國家能源局等部門聯合發布了6個電力體制改革配套文件,涉及輸配電價改革、電力市場建設、電力交易機構組建和運行、有序放開發用電計劃的、推進售電側改革和加強和規范燃煤自備電廠監督管理等方面。我們認為,前期關于輸配電價的試點和成本摸底等基礎工作已經完成,此次電改配套細則文件的發布,實現了發電側和售電側放開的實質性落地,電改投資機會已經臨近。

(關鍵字：三元電池 高鎳三元正)