證券代碼：601118 證券簡稱：海南橡膠 公告編號：2024-056　　

本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔法律責任。　　

海南天然橡膠產業集團股份有限公司(以下簡稱“海南橡膠”或“公司”)于近期收到上海證券交易所發送的《關于海南天然橡膠產業集團股份有限公司2023年年度報告的信息披露監管工作函》(上證公函【2024】0826號，以下簡稱《監管工作函》)，公司及各相關方就《監管工作函》關注的問題逐項進行認真核查，現就函件相關內容及回復公告如下。　　

如無特別說明，本回復中使用的簡稱或名詞釋義與公司《2023年年度報告》一致。部分合計數若與各明細數之和存在尾數差異，系為四舍五入所致。　　

問題一：關于主營業務　　

年報披露，公司2023年度實現營業收入376.87億元，同比增加145.18%，主要原因為合并合盛農業集團有限公司(以下簡稱合盛農業)業務規模擴大;公司稱通過完成并購，全年實現天然橡膠銷售貿易量超380萬噸。同時年報披露，報告期內公司自產橡膠產品13.95萬噸，同比增加20.05%。分行業看，農業行業確認收入372.74億元，公司未進一步披露細分行業信息。分產品看，橡膠產品確認收入372億元，橡膠木材確認收入0.73億元。分地區看，境內外業務收入占比基本相當，較上年度業務結構有所變化。　　

請公司：(1)按照橡膠種植、橡膠初加工、橡膠深加工、橡膠貿易等細分行業類別，對主營業務分行業情況進行補充披露;(2)按照主要產品劃分，對主營業務分產品情況進行補充披露;(3)結合并購后各主要子公司業務開展情況及主要產品銷售區域，說明主營業務分地區情況變化的原因;(4)補充披露自產橡膠的主要來源、金額、生產加工及銷售模式，并說明與前述分行業情況數據的匹配性。　　

公司回復如下：　　

一、 按照橡膠種植、橡膠初加工、橡膠深加工、橡膠貿易等細分行業類別，對主營業務分行業情況進行補充披露;　　公司主營業務按照細分行業情況如下：　　

單位：萬元　　

注：上述細分行業數據含對內銷售。　　

二、 按照主要產品劃分，對主營業務分產品情況進行補充披露;　　

公司主營業務按照細分產品情況如下：　　

單位：萬元　　

注：上述細分產品數據含對內銷售。　　

三、 結合并購后各主要子公司業務開展情況及主要產品銷售區域，說明主營業務分地區情況變化的原因;　　

公司主營業務按照細分地區情況如下：　

　單位：萬元　　

公司客戶分布于全球各地，涵蓋了世界前十大輪胎廠。在并購合盛農業之后，得益于合盛農業的銷售網絡布局，公司在中國和北美的銷售量顯著提升，在亞洲、歐洲以及非洲等其他地區的銷售量亦有所增長。　　

四、 補充披露自產橡膠的主要來源、金額、生產加工及銷售模式，并說明與前述分行業情況數據的匹配性。　　

注：上表自產橡膠產量為公司自有膠園橡膠原料產量，原料采割收集后運送至公司自有加工廠進行加工;2023年公司下屬加工廠(含受托管理的KM公司及ART公司)共加工生產橡膠產品約140萬噸。　　

公司2023年自產橡膠13.95萬噸，自產橡膠的銷售量為13.88萬噸，銷售金額為153,147.56萬元，與前述主營業務分行業情況表中橡膠種植行業的營業收入相匹配。　　

問題二：關于持續經營能力及關聯交易　　

年報披露，公司2023年度實現歸母凈利潤2.97億元，同比增加288.91%;扣非凈利潤-9.63億元，同比減少52.30%，長期處于扣非虧損狀態。本期非經常性損益中，非流動資產處置損益2.83億元，同比增加67.63%，營業外收入13.94億元，同比增加311.32%。報告期內公司發生多項關聯交易，其中2023年12月7日，公司披露《關于低產膠園用于產業發展用地經濟補償暨關聯交易的公告》稱，海墾控股集團下屬農場公司擬使用公司77,306.84畝低產膠園用于油茶等產業發展、水庫移民安置項目，涉及的經濟補償金額合計13.92億元，膠園交付后公司將協商終止相關土地使用權租賃。　　

請公司：(1)補充披露上述交易的具體定價依據及會計處理，結合相關土地的來源、橡膠樹的種植情況和生長階段、同地區或同行業可比交易等，說明定價的公允性及該交易是否存在商業實質;(2)結合橡膠產品市場價格走勢、營業外收入及非經常性損益的認定，量化分析公司營業收入大幅增加但扣非凈利潤下降的原因;(3)結合行業環境、公司競爭力、同行業可比公司經營等情況等，說明公司扣非利潤長期為負的原因，是否對控股股東的關聯交易存在重大依賴，是否存在年末調節利潤的情況。請年審會計師就公司會計處理的合規性和持續經營能力發表明確意見。請獨立董事就關聯交易及定價的公允性發表明確意見。　　

公司回復如下：　　

一、 補充披露上述交易的具體定價依據及會計處理，結合相關土地的來源、橡膠樹的種植情況和生長階段、同地區或同行業可比交易等，說明定價的公允性及該交易是否存在商業實質;　　

(一)交易基本情況　　公司第六屆董事會第二十六次會議、2023年第四次臨時股東大會審議通過了《關于低產膠園用于產業發展用地經濟補償的議案》，為認真貫徹落實習近平總書記關于油茶產業發展、樹立大食物觀等重要指示精神與黨中央、國務院和海南省委、省政府關于保障糧油安全的重大決策部署，結合《海南省油茶生產三年行動方案(2023-2025年)》工作要求，以及水庫移民安置等實際情況，海南省農墾投資控股集團有限公司(以下簡稱“海墾控股集團”)下屬農場公司使用公司部分低產膠園用于油茶等產業發展，同時為水庫移民安置及墾區周邊群眾提供就業機會。基于上述情況，公司下屬的西培分公司、龍江分公司、邦溪分公司、紅華分公司、西達分公司、紅光分公司、西聯分公司、中坤分公司分別與項目用地主體(均為海墾控股集團的子公司)簽署協議，明確用地涉及的經濟補償等相關事宜。就使用膠園的經濟補償，各農場公司以18,000元/畝的價格補償公司下屬各分公司,交易具體情況如下：　　

上述產業發展項目用地面積合計約77,306.84畝，約占公司當前全球范圍內經營管理土地總面積的1.55%，不會對公司橡膠種植端的持續經營造成重大不利影響。補償金額共計139,152.30萬元，截至2023年12月31日，公司已收到補償款70,967.68萬元，剩余補償款68,184.63萬元已于2024年3月收到。　　

本次交易補償對象為項目用地膠園內的橡膠樹資產，補償范圍包括對橡膠樹的投入、資產價值及未來收入預計。土地來源于公司向海墾控股集團租賃的國有劃撥土地，不涉及土地補償。根據《海南省人民政府關于印發海南省征地統一年產值標準和海南省征地青苗及地上附著物補償標準的通知》(瓊府〔2014〕36號)，橡膠樹的補償金額根據膠園實際株數及單株補償價格確定。其中，畝合理株數不超過40株/畝;單株補償金額按照橡膠樹的不同生長階段，分為42、133、324和450元/株四種。　　

參照上述補償標準，根據公司膠園資產情況，結合公司后續涉及的林木采伐、職工安置等費用，在平等協商的基礎上，按照橡膠樹補償標準的上限，海墾控股集團下屬農場公司確定本次經濟補償標準為：18,000元/畝。　　

本次交易價格參照政府補償標準，經各方充分協商確定，定價公允、合理。　　

(二)會計處理情況　　

針對上述交易，公司的會計處理情況如下：　　

1.交易合同約定：(1)關于土地交付：根據交易涉及的用地情況安排分批交付土地，具體交付時間公司與各交易對手協商確定，交付時間不晚于2023年12月31日，交付時雙方簽署土地移交確認書對交付時間、面積等事宜進行確認。(2)關于土地清理：公司林權范圍內涉及公司的橡膠樹、青苗等地上生物資產所有權歸公司所有。公司應在土地交付后的12個月內，按照交易對手的項目規劃開展林木采伐工作，由此可能產生的砍伐費用由公司自行承擔。如因交易對手的項目推遲等原因導致無法砍伐，公司有權選擇以評估作價方式向交易對手出售相關生物資產，具體協議由雙方商定。(3)關于支付方式：交易對手方應于2023年12月31日前向公司支付合同價款的51%，剩余款項應于2024年3月31日前支付完畢。　

2.在國家、海南省政府、海墾控股集團關于油茶種植、水庫安置等方案確定后，公司及相關農場陸續開展了低產膠園清理工作，組織開展了苗木清單整理、測材、補償、清理等各項工作;在完成上述工作后，與交易對手完成土地移交;在土地移交工作完成后，將補償收入確認為營業外收入。　　

3.土地交付過程中產生的成本主要包括地上生物資產的價值、土地范圍內居民用地的賠償成本，該類成本相應沖減營業外收入。基于交易協議約定，地上成熟苗木資產將通過未來處置取得相關經濟利益，公司測算了其預計可變現價值，將相應的資產價值從生產性生物資產轉入其他流動資產核算，預計可變現價值與資產價值的差額沖減營業外收入。具體會計處理如下：　　

綜上所述，公司對上述交易的會計處理符合企業會計準則，相關處理合規。　　

二、 結合橡膠產品市場價格走勢、營業外收入及非經常性損益的認定，量化分析公司營業收入大幅增加但扣非凈利潤下降的原因;　　(一)橡膠產品市場價格走勢情況　　

1.國內天然橡膠價格情況　　

2023年，天然橡膠價格先抑后揚。上海期貨交易所天然橡膠期貨價格從年初的12840元/噸上漲至年末14100元/噸，漲幅9.8%。其中一季度弱勢下跌，二季度以后在產區厄爾尼諾氣候和輪儲事件的影響下，價格開始震蕩上行，四季度由于國外產區進入生產旺季，供應增加，價格沖高回落，12月中旬受收儲預期以及國外產區產量不足預期的影響，盤面反彈。全年價格位于11500-15000元/噸區間震蕩，年內最低價格11620元/噸，年內最高價格14800元/噸。2023年每噸平均價格同比下降204元。(數據源自wind)　　

單位：元/噸　　

2.國外天然橡膠價格情況　　

2023年，SICOM TSR20價格先跌后漲，從年初的1354美元/噸上漲至年末1542美元/噸，漲幅13.8%。其中一季度和二季度弱勢下跌，三季度以后在產區厄爾尼諾氣候和中國輪儲事件的影響下，橡膠價格開始震蕩上行，四季度隨著天然橡膠主產區進入生產旺季，SICOM TSR20價格沖高回落，12月中旬受中國收儲的預期以及天然橡膠主產區產量不足預期的影響，盤面反彈。全年價格位于1250-1550美元/噸區間震蕩，年內最低價格1265美元/噸，年內最高價格1542美元/噸，2023年每噸平均價格同比下降154美元/噸。(數據源自wind)　　

單位：美元/噸　　

3.公司營業收入同比大幅增加的主要原因　　

公司2023年實現營業收入376.87億元，同比增加223.16億元，增幅145.18%。其中，公司自2023年2月起將合盛農業納入合并報表，合盛農業2023年2-12月實現營業收入192.76億元，是公司營業收入大幅增加的主要原因;另外，子公司上海龍橡、云南海膠2023年營業收入同比分別增加21.98億元、7.11億元。上海龍橡2023年營業收入增長主要為擴大市場占有率及終端客戶覆蓋率，大力拓展進口膠采銷，2023年度上海龍橡各主要品種銷量較2022年度增長約24萬噸;云南海膠2023年營業收入增長主要系通過提高終端供應能力，擴大混合膠采銷份額，2023年度云南海膠各主要品種銷量較2022年度增長約8.7萬噸。　　

4.公司扣非凈利潤同比下降的主要原因　　

2023年公司扣非凈利潤-96,330萬元，同比下降33,079萬元，降幅52.30%。主要原因：　　

一方面受國際經濟環境持續低迷影響，橡膠產品市場平均價格整體低于2022年同期水平，如上述橡膠產品市場價格走勢分析，2023年國內天然橡膠期貨主力合約平均價格12899元/噸，較2022年下降204元/噸，國外SICOM TSR20平均價格1385美元/噸，較2022年下降154美元/噸;另一方面為持續提升天然膠戰略資源安全保障能力，公司進一步聚焦主責主業，推動天然橡膠生產能力建設和環保設施改造升級，持續擴大業務規模，生產投入和資金需求也隨之增加，加上受美元加息及匯率波動等影響，海外融資成本上升，2023年公司財務費用同比增加39,286萬元，增幅139.78%，致使公司主營業務利潤同比減少。　　綜上，橡膠價格持續走低，公司持續加大生產投入，擴大業務規模，致使資金需求和融資成本增加，主營業務利潤減少，是扣非凈利潤下降的主要原因。　　

三、 結合行業環境、公司競爭力、同行業可比公司經營等情況等，說明公司扣非利潤長期為負的原因，是否對控股股東的關聯交易存在重大依賴，是否存在年末調節利潤的情況。　　

(一)公司主營業務所處行業環境　　

天然橡膠與石油、煤炭、鋼鐵并稱為四大工業原料，廣泛用于國計民生各個領域。近年來，隨著全球經濟發展和人口結構的變化，城市化進程的加速和年輕勞動力向城市遷移，種植園能夠吸引到的勞動力數量逐年減少，東南亞及非洲種植園持續出現勞動力短缺的現象，增加了橡膠種植的人工成本。同時，由于自然災害侵襲造成橡膠樹報廢死亡、畝存株數減少，以及近年來橡膠價格持續低迷降低膠農更新種植的積極性，導致樹齡結構老化，平均每畝膠園產膠量降低，加之作為勞動密集型的橡膠產業人工生產成本持續增加，導致天然橡膠種植端毛利長期相對倒掛。另外，由于全球經濟增速放緩，橡膠加工企業受訂單減少、開工率不足、原料短缺等不利因素影響，毛利水平很低甚至倒掛。　　

(二)公司行業競爭力　　

公司是目前全球最大的天然橡膠種植、加工、貿易企業，主要生產指標穩居全球首位。公司在全球經營管理土地面積492萬畝，其中橡膠園392萬畝，約占全球天然橡膠種植面積的2%，中國境內自營橡膠種植園333萬畝，約占全國天然橡膠種植面積的20%;天然橡膠加工量140萬噸(含受托管理的KM公司和ART公司)，約占全球產量的10%;全球銷售貿易量超過380萬噸(含受托管理的KM公司和ART公司)，約占全球天然橡膠消費量的25%，在天然橡膠行業擁有較強的行業影響力和市場競爭力。但公司在全產業鏈還存在一些薄弱環節，如受中國自然氣候條件和人工成本相對較高等因素影響，與東南亞相比，在天然橡膠生產種植上不具備比較優勢;加工廠自動化、智能化水平不高，產品附加值較低;全球客戶資源和貿易網絡優勢尚未充分發揮，市場競爭力有待進一步提升。　　

(三)可比公司經營情況　

　由于橡膠價格浮動較大，各公司銷售策略不一致，經營效果存在差異，同行業之間可比性較弱。同時，海南橡膠作為集天然橡膠種植、加工、銷售、貿易等為一體的中國天然橡膠產業集團，具有可比性的公司為云南農墾集團有限責任公司和廣東省農墾集團公司旗下的橡膠公司，由于上述公司均未上市，難以獲取比財務數據。　　

為便于理解，公司對同行業境外公司所在地區披露年報數據進行了整理，匯率以當年平均匯率折算。需要說明的是，不同地區對于成本項目的核算內容和范圍存在差異。　　

如上所述，2023年，同為行業龍頭的Sri Trang Agro-Industry Public Company Limited(泰國詩董)也出現了毛利大幅下滑，印度尼西亞最大的天然橡膠企業PT Kirana Megatara Tbk(KM公司)營業收入和毛利也明顯下滑。　　綜上所述，公司近年來扣非后凈利潤長期為負主要受橡膠產品價格長期低迷、公司各板塊盈利水平不高、全球經濟增速放緩和市場需求不足等綜合影響。　　

(關鍵字：公司 年度 公告)