8月30日至9月2日,滬深兩市共181家上市公司接待了包括基金公司,證券公司,海外機構,陽光私募,保險公司在內的多家機構調研。

從行業角度來看,被調研公司主要集中在半導體,印刷電路板,通用機械等行業。

其中,有5家公司期間累計接待參與調研的機構數量超過200家,分別是中微公司(513),兆易創新(384),華峰測控(274),生益科技(260),埃斯頓(204)。有3家公司累計接待參與調研的機構數量超過100家,分別是晶晨股份(130),法本信息(119),中興通訊(112)。

我們每周會選取調研最多的五家公司,分享它們的調研干貨內容給投資者,下面是被調研公司紀要。

機構調研蹤跡

中微公司

問:縱觀全球的市場來看,國產廠商的購買力仍然較弱,半導體設備的購買力仍然主要由三星,臺積電,英特爾貢獻,公司如何在海外市場與國際一線廠商競爭?今年取得了哪些成就?

答:公司特別重視核心技術的創新。在開發、設計和制造刻蝕設備、MOCVD及其他高端設備的過程中,始終強調創新和差異化并保持高強度的研發投入。通過核心技術的創新,公司的產品已達到國際先進水平。在邏輯集成電路制造環節,公司開發的12英寸高端刻蝕設備已運用在國際知名客戶65納米到5納米等先進的芯片生產線上;同時,公司根據先進集成電路廠商的需求,已開發出小于5納米刻蝕設備用于若干關鍵步驟的加工,并已獲得行業領先客戶的批量訂單。公司目前正在配合客戶需求,開發新一代刻蝕設備和包括更先進大馬士革在內的刻蝕工藝,能夠涵蓋5納米以下更多刻蝕需求和更多不同關鍵應用的設備。在3DNAND芯片制造環節,公司的電容性等離子體刻蝕設備可應用于64層和128層的量產,同時公司根據存儲器廠商的需求正在開發新一代能夠涵蓋128層及以上關鍵刻蝕應用以及相對應的極高深寬比的刻蝕設備和工藝。此外,公司的電感性等離子刻蝕設備已經在多個邏輯芯片和存儲芯片廠商的生產線上量產,根據客戶的技術發展需求,正在進行下一代產品的技術研發,以滿足5納米以下的邏輯芯片、1X納米的DRAM芯片和128層以上的3DNAND芯片等產品的ICP刻蝕需求,并進行高產出的ICP刻蝕設備的研發。

問:LED市場有什么變化導致mocvd增速下降:很多led開啟定增,中微判斷未來led設備采購意愿如何?

答:目前MOCVD設備主要是用于氮化鎵及砷化鎵半導體材料外延生長,其中氮化鎵基LEDMOCVD主要用于生產氮化鎵基LED的外延片,以通用照明為主要市場。近年來,LED的應用迅速擴大,但是通用照明領域新增擴產較少。除通用照明外,背光顯示的藍光LED、高端顯示的Mini-LED和Micro-LED、用于殺菌消毒和空氣凈化的紫外LED應用于電力電子的功率器件等領域對MOCVD設備的需求持續提升。Mini-LED作為一種新興技術備受關注。Mini-LED具有高亮度、精確的動態響應和高對比度等優勢,能夠顯著提升顯示品質。

2020年以來,Mini-LED在電視機領域取得了良好應用,在顯示器、筆記本、平板等領域,Mini-LED產品也不斷誕生并開始批量出貨。預計未來公司MOCVD設備的銷售也將以MiniLed(背光領域)和MicroLED(直顯領域)設備為主,目前公司已有部分Mini-LEDMOCVD設備規模訂單進入最后簽署階段。

問:公司的刻蝕設備和MOCVD等設備產品在國際國內的技術水平和市占率情況,在今后的發展規劃方面有何新的計劃?

答:公司的等離子體刻蝕設備已應用在國際一線客戶從65納米到14納米、7納米和5納米及其他先進的集成電路加工制造生產線及先進封裝生產線。公司MOCVD設備在行業領先客戶的生產線上大規模投入量產,公司已成為世界排名前列的氮化鎵基LED設備制造商。公司從三個維度擴展業務布局:深耕集成電路關鍵設備領域、擴展在泛半導體關鍵設備領域應用并探索其他新興領域的機會。在集成電路設備領域,公司將持續強化在刻蝕設備領域的競爭優勢,并延伸到薄膜、檢測等其他關鍵設備領域;公司計劃擴展在泛半導體領域設備的應用,布局顯示、MEMS、功率器件、太陽能領域的關鍵設備;公司擬探索其他新興領域的機會,利用好設備及工藝技術,考慮從設備制造向器件大規模生產的機會,以及探索更多集成電路及泛半導體設備生產線相關領域的市場機會。

問:可否介紹一下公司上半年的業績情況?

答:公司2021年上半年度營業收入為13.39億元,較上年同期增長36.82%,主要系:受益于半導體設備市場發展及公司產品競爭優勢,公司2021年上半年刻蝕設備收入為8.58億元,較去年同期增長約83.79%,毛利率達到44.29%。由于下游市場原因,公司2021年上半年MOCVD設備收入為2.19億元,較去年同期下降約10.08%,但本期MOCVD設備的毛利率達到30.77%,較去年同期有大幅度提升。2021年上半年度歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤為0.62億元,較上年同期增加約0.21億元,增長幅度為53.35%,主要系:(1)公司本期營業收入增長36.82%,同時本期毛利率為42.34%,較上年同期的33.92%增長約8.42個百分點,公司本期毛利較上年同期增加約2.35億元;(2)本期股份支付費用較上年同期增加約1.45億元;(3)由于員工人數和員工薪酬的增長,本期不含股份支付費用的銷售費用、管理費用和研發費用合計較上年同期增加約0.20億元。若剔除股份支付費用影響后,2021年上半年度歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為2.06億元,較上年同期的0.4億元同比增長約413.4%。2021年上半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.97億元,較上年同期增加約2.78億元,增長約233.17%,主要系:(1)扣除非經常性損益后的凈利潤較上年同期增加約0.21億元;(2)本期產生公允價值變動損益1.71億元,包括公司2020年投資青島聚源芯星股權投資合伙企業(有限合伙)3億元而間接持有中芯國際集成電路制造有限公司科創板股票,因本期中芯國際集成電路制造有限公司股價變動導致公司產生公允價值變動收益約0.74億元;以及經評估師事務所評估,其他非流動金融資產(非上市公司股權投資)本期產生公允價值變動收益約0.98億元;(3)計入當期損益的政府補助(非經常性損益)較上年同期增加約1.44億元。

問:公司6月末的合同負債余額較上年末余額下降了1.6億元的原因?

答:2021年6月末公司合同負債(預收賬款)余額下降為4.33億元,較上年末余額的5.92億元下降了1.59億元,主要是公司2021年上半年新簽訂單金額達18.89億元,同比增長超過70%,但本期新簽的刻蝕大量訂單還未發貨因此截至報告日未收到預收款,另外有部分Mini-LEDMOCVD設備規模訂單于6月末已進入最后簽署階段,因此也未收到預收款。

問:展望200多層的3DNAND,以及邏輯器件新工藝對刻蝕技術及設備的影響?

答:刻蝕設備是工藝過程非常難的設備,每一種微觀器件的設計都不一樣,經粗略統計目前市場上7種典型器件大概有超過460個刻蝕步驟,每個步驟都需要開發不同的刻蝕設備。1)微觀器件越做越小,光刻機由于波長的限制,10nm以下的芯片加工需要薄膜設備和刻蝕設備組合完成加工。14nm芯片需要大約500-600個加工步驟,5nm芯片加工步驟提高到1000次以上,其中刻蝕的加工步驟增加三倍到150-160次。相關工藝技術面臨的挑戰大,同時市場機會也非常多。2)芯片層數越來越多、從2D結構到3D結構。其中刻蝕工藝最卡脖子的還是深孔深溝的刻蝕。市場上目前普遍使用的高深寬比刻蝕設備高深寬比大概是40:1到50:1,中微目前在實驗室已經可以做出深寬比超過60:1的極高深寬比CCP介質刻蝕機,但設備的穩定重復使用還需要進一步努力提升。

兆易創新

問:nor目前車規級比例多少?環比提升多少?

答:感謝您的關注!公司GD25車規級存儲全系列產品已在多家汽車企業批量采用,主要應用于車載輔助駕駛系統、車載通訊系統、車載信息及娛樂系統、電池管理系統等,車規級Nor產品銷售不斷增長。

問:您好,請問公司對存儲器(包括NORflash,NAND,DRAM)9月及4季度的供需情況,及產品價格走勢如何預期?謝謝。

答:公司預期今年下半年以及2022年,NORFlash市場的情況是總供給小于總需求。存儲器產品價格受市場供需影響。

問:公司2021,2022年的產能是否存在制約,即公司跟晶圓廠拿到的產能能否跟得上公司產品的推出進度?

答:感謝您的關注!公司產能在按照計劃逐步增長,全年預期可以完成整體產能增長的目標。在產能的增長上,今年下半年到2022年,公司都持續保持樂觀。

問:何總您好,請問公司自有DRAM業務進展如何?能對明年的業務量做個預期嗎?明年能達到多少億的規模?

答:自有品牌DRAM產品今年6月剛剛向市場推出,占比相對較小。公司目前DRAM的策略是做利基市場,市場空間很大,這是一個比較長的賽道,需要相對比較長期的投入,公司有耐心以比較穩步的、健康的路徑去發展DRAM業務。

問:在21下半年,MCU有沒有再次漲價的可能性?

答:產品價格受供求關系等影響,在MCU產品上,整個行業的需求目前還是遠大于供給,缺貨比較嚴重,市場需求遠超過公司的供給量。公司MCU產品已量產28個通用MCU系列,不同的產品價格也不一樣,具體產品價格情況以公司銷售信息為準。

問:請問李總,在代工漲價的情況下,公司是否會繼續提高出貨價格,來維持毛利率?公司明年能否相比今年有新增的產能?

答:晶圓廠的漲價,很大程度上反映的是集成電路產品旺盛的市場需求帶來的供不應求。公司綜合考慮成本、市場供需等因素制定產品銷售政策。公司產能在按照計劃逐步增長,今年下半年到2022年,公司都持續保持樂觀。

問:是否能詳細說一下公司各產品線的營收和毛利率,分norflash,代銷dram,自研dram,mcu,sensor等?

答:2021年上半年公司各產品線營收在2021年半年報中已披露,分別為存儲器營收25.98億、MCU營收7.97億、傳感器營收2.39億。公司各個產品線的毛利率在2021年上半年都有增長。

問:請問孫桂靜你司2021年7月26日公告,劉磊,張欣,徐文娟象在自查期間均有買賣公司股票的行為,請詳細說明劉磊,張欣,徐文娟上述內幕信息知情人獲利多少人民幣?

答:相關人員買賣本公司股票的行為均系發生于內幕信息形成之前且是基于各自對二級市場交易行情、市場公開信息及個人判斷做出的獨立投資決策,在買賣公司股票前,并未知悉公司擬實施的2021年激勵計劃的具體方案要素等相關信息,亦未有任何人員向其泄漏公司2021年激勵計劃的具體信息或基于此建議其買賣公司股票,不存在利用內幕信息進行股票交易的情形。

問:請詳細介紹一下公司將推出的WIFI芯片,應用范圍包括哪些?以后公司會向消費WIFI領域擴展嗎?

答:公司無線產品線第一代WIFI產品主要針對智能家電、loT智能終端等應用。公司MCU產品開發是圍繞MCU生態完善解決方案,圍繞公司核心的、通用的MCU業務和客戶需求相配套去打造。

問:消費,工控,車規級MCU分別占比多少?

答:公司2021年半年報中披露,2021年上半年公司MCU產品在工業(能源電力、工業自動化)醫療設備、安防監控、汽車儀表、娛樂影音、T-BOX、家電等領域實現良好增長。公司最新的車規級MCU產品已流片,預計年底左右提供樣品供客戶測試,力爭2022年中左右實現量產。

問:nor目前55nm比例多少?一季度末多少?三四季度比例能提升多少?

答:NORFIash從65nm向55nm轉換比例在持續提升中,目前55nm產品占比在30%左右。

問:公司今年一季度毛利率35.73%,二季度驟增到43.84%,請問主要原因是什么?

答:公司各個產品線毛利率的增長,最主要因素是產品結構、客戶結構的優化。在整體產能供應緊張的情況下,公司會選擇調整產品結構,保障關鍵產品、高性能產品等的供應,在公司各個業務板塊都是如此,這也是各個產品線毛利率都有所提高的最重要原因。同時,新產品、新工藝貢獻了更高毛利率,比如40nm的MCU毛利率會比110nmMCU高。

問:公司今年六月上市了自研的Dram,能否預計一下今年的自研dram放量情況,以及未來兩年的大致增速,三年的周期里是否有望完全使用長鑫給予的25%產能目標,實現產能的滿產滿銷?

答:公司自有品牌DRAM產品今年6月剛剛向市場推出,占比相對較小,未來公司自研產品占比會逐步增加。目前DRAM的策略是做利基市場,這是一個比較長的賽道,需要相對比較長期的投入,公司有耐心以比較穩步的、健康的路徑去發展DRAM業務。

問:李總您好!近二日朱總公布減持方案后,股價大跌,請問朱總為什么要大量減持公司股票?朱總是有意要退出公司嗎?

答:朱總這次減持是個人資金需要。作為公司創始人,朱總始終看好公司發展前景,本次減持不影響朱總控股股東、實際控制人地位,不影響公司經營。作為公司董事長,朱總將一如既往把控公司戰略方向及重要經營決策,以卓越的領導力引領公司持續成長。公司經營管理團隊具有先進管理理念和國際視野,帶領公司不斷實現更加亮眼的業績表現回報投資者。

問:dram今年下半年或者目前Q3的代銷和自研比例是多少?自研nichedram有哪些客戶在導入,目前可預見的訂單量有多少?

答:感謝您的關注!未來公司DRAM產品自研比例會逐步提高,代銷的比例會逐步降低。公司下半年經營情況將在后續發布的2021年年報等報告中披露,敬請關注!公司2021年半年報已披露,公司于2021年6月量產的首款4GbDDR4產品,已在消費類應用領域通過了眾多主流平臺的認證,廣泛應用在機頂盒、電視、監控、網絡通信、智能家電等領域,同時也在積極擴展在平板電腦、車載影音系統等領域的應用。

問:公司mcu增速的持續性,明年供需緩和后,面對客戶對st恢復供應后是否有流失的風險?另外,車載mcu這塊后裝市場公司已經有產品了,六月流片的是前裝市場的新品?

未來與t1的對接放量情況大致如何,年底的量產是指完成驗證真正進入供應鏈的量產么,畢竟車規驗證一般是兩到三年,但是看公司之前和保險公司對這塊有合作,是否疊加供應鏈的緊張能大幅度加快車規的驗證進度?今年二級市場mcu板塊普遍漲幅都非常巨大,公司作為內地mcu龍頭二級市場表現比較平庸,公司是否知道有一些市場擔心的原因?

答:感謝您的關注!在MCU產品上,整個行業的需求目前還是遠大于供給,缺貨比較嚴重,市場需求遠超過公司的供給量。目前MCU供需緩和以后,我們對公司MCU業務持續增長保持樂觀,主要因為三點:(1)MCU整個市場是增長的,所有的供應商都會在這個增長中受益;(2)目前全球各地域都有對供應鏈本土化保障的需求,這個需求可能在相當長一段時間內都是一個不太可逆的過程,所以即使這一波缺貨過程過后,需求仍然是增長的;(3)公司在迅速補齊產品線,以前有些領域客戶一直迫切需要公司有產品去支持,在公司產品線的豐富度完成后,陸續推出的新產品可以滿足客戶更多需求。綜合此三點來看,即使供需緩和過后,公司也對MCU業務增長非常樂觀。公司2021年半年報已披露,公司最新車規級MCU產品已流片,是應用于前裝市場的,主要面向通用車身市場,預計年底左右提供樣品供客戶測試,力爭2022年中左右實現量產。公司始終認為,公司股價/市值從長期來看是公司內在價值的反應,但在短期內可能會受諸多經營層面以外的因素影響,公司倡導投資者理性投資、長期投資。

華峰測控

問:請公司講一下未來在國際上的產品推廣策略?

答:“夯實國內,開拓海外”是我們很早就定下來的公司戰略。我們在國外比如美國、韓國、日本、歐洲和東南亞都有代理,這些人都有很深厚的行業背景,來幫助我們處理跟當地客戶的關系,進行品牌推廣,有的地區還要負責客戶處的裝機等事宜。自從我們在境外裝機后,國外的企業對國產設備的的信任感大幅改善,他們也開始相信國內的企業可以做出很好的設備,后續的交流和合作也逐漸變得融洽起來。我們跟國際上前十大IDM企業都保持著很好的溝通,受制于疫情,只能是通過網絡和電話的形式來溝通。疫情過去以后,會加快海外客戶認證的進度。

問:目前公司產品中功率類的占比大概多少?

答:目前功率類產品占總營收占比大概為10-20%。隨著裝機量的推進,占比還將繼續提升。

問:公司如何看待行業未來的景氣度?近期東南亞的疫情對公司有何影響?

答:從今年來看,市場的景氣度很好,需求還是很強勁的。我們判斷近期整個市場的景氣度應該是不錯的。我們在東南亞的布局較早,客戶也有很多。疫情的反復,對公司的影響有好有壞。好的一面是由于疫情使得國內的封測廠訂單增多,對我們的國內訂單起到了正反饋作用;壞的一面是對我們在當地的的銷售和市場服務工作產生了一些影響。總而言之,希望疫情能盡快過去,能夠恢復到正常狀態。

問:公司的STS8200和STS8300的毛利率目前看來趨于穩定,未來是否會有較大波動?

答:公司的產品的整體毛利率一直維持在80%左右。雖然STS8300依然處于前期的推廣期,得益于公司優質、高效的管理體系,毛利率相較STS8200并未發生顯著下降。

問:公司在研發方面的規劃有哪些?

答:公司高度重視研發體系的建設,堅持長期投入,研發費用逐年增加。公司所處的測試設備行業,所需人員都需要長期的培養,公司招聘的學生或者從別的相關行業轉過來的技術人員,通常都至少要培養1-2年才能真正發揮出作用來。在人員招聘方面,很大比例也都集中在研發和市場服務部門。同時由于國內的高校目前還沒有設立跟公司所需技術對口的專業課程,所以公司主動跟天津大學達成合作,成立了天津大學一華峰測控集成電路裝備技術聯合研究中心,期望校企雙方可以在人才培養、產學研合作、深度聯動方面加深合作,通過產學研協同育人,培養出一批能夠深入了解、熟練駕馭集成電路產業鏈相關技術的高校人才,服務國家戰略需求。

問:公司目前的元器件供應是否收到影響,交貨期是否有延長?

答:全球疫情的反復,使得芯片的供應受到一些影響,目前總體可控,未發生缺貨風險。但是由于公司的產能由年初的100多臺快速提升到目前的200臺左右,疊加芯片供應的一些影響,使得交貨期相應的延長一些時間。

問:公司在SoC的產品方面是如何規劃的?

答:在我們看來,SoC并不是一顆幾百兆的、單純的數字芯片,更多的應該是一個數字部分和模擬部分相結合的產品,比如功率器件、混合信號通訊類產品、射頻類產品,是一個混合技術的集合體。站在公司的發展角度來講,我們還是要基于自己優勢的領域,穩步向SoC發展。同步加強模擬和數字的技術能力,在可預見的未來幾年,會有一個相對完整、成熟的SoC測試平臺出來。

生益科技

問:相關應用的訂單能見度和變化情況?

答:公司某些客戶訂單接到了10-1月,高端消費類訂單相對也比較長,整體我們的PCB客戶的接單狀況都比較好。與5-6月份相比,低端消費類出現變化,需求稍下降,下單節奏沒有之前快,但市場還是在,下半年終端客戶完成招標后,通信、服務器訂單也在逐步釋放,整體來看,下半年市場還是樂觀的。

問:5G高頻高速長期市場空間怎樣?

答:下半年訂單在釋放,但不會像去年密集建設,我們更看好5G基站完成后,圍繞5G的應用萬物互聯的場景下,看到未來應用的變化,雖然高頻高速短期不及預期,但是長期來看,整個應用圍繞5G非常廣泛,汽車會涉及高頻高速,消費類也涉及,很看好整體未來成長空間,不僅局限在通訊基站。

問:請問MiniLED市場領域的認證和訂單情況怎樣?

答:針對目前覆銅板材料在MiniLED領域的應用情況,我們有不同的產品供應。(32寸以下屏相關產品)做針對性前期技術開發,的生產難度高,首先是目前市場某著名終端的新品公司在兩年前跟終端一起是一款全新的材料,這款材料對基材的雜物控制及漲縮等指標要求都非常高,在生產工藝控制上達到封裝級別的要求,這是我們針對終端客戶獨家開發的,耐黃變和老化性能非常優異,是目前MiniLED背光板白色基材的最高水平材料。這款產品已在市場發布,我們作為唯一供應方已大批量生產。相對于其它應用,MiniLEDTV、110英寸以上的直顯等不同應用領域的mini-LED背光板,公司均有中高TG無鹵材料及HDI材料不同的高品質產品應對。

問:公司經營情況介紹?

答:公司今年上半年銷售各類覆銅板5,906.57萬平方米,比上年同期增加34.12%,上半年的營業收入同比增長42.93%,歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長71.30%,毛利率也處于上升狀態,上半年覆銅板的毛利率是29.30%。

從去年9、10月開始到今年6月,整體的經營壓力較大,材料大幅上漲且供應緊張,公司自身在消化成本的同時,也在不同月份針對不同產品規格調整價格,主要集中在消費、汽車兩大類產品。今年1月開始,相關原材料漲幅突破了其歷史高位,公司產品價格的調整漲幅相比去年下半年較大些。從目前來看,原材料價格仍處于高位小幅上漲狀態。海外銅礦開采受疫情影響嚴重,銅箔供應商基本沒庫存,銅箔整體處于供不應求的狀態,價格維持高位的狀態短期內難以緩解;樹脂整體供應偏緊,特種樹脂材料受相關因素影響出現暴漲,同時風電、涂料市場回暖,對材料形成剛需,受海外疫情影響,國內出口量塔加,造成國內樹脂供應量緊張、價格高企,雖然個別時間節點上價格有波動,但不影響整體走勢;玻璃布短期供應維持平穩,但整體供求還是比較緊張,價格處于高位小幅震蕩狀況。整體來看,預計下半年材料供應仍然處于緊張狀態。在今年疫情反復的狀況下,公司根據市場熱點的變化,抓住消費、汽車類的市場,MiniLED、新能源電子汽車、筆電、游戲機產品等,這些市場呈現爆發式增長。公司一方面通過內部精益生產增效降本,另一方面也在實時調整產品結構,同時,以前瞻性的產品布局,配合終端的市場開發,推出新品,抓住了市場需求的變化。從客戶接單情況看,有些客戶訂單接到10-11月,我們處于爆單情況,每個月超產能接單仍不能滿足客戶需要,我們仍然看好下半年市場。

問:公司在去年率先發現市場的供不應求,公司在決策的內在秘訣是什么?

答:公司在去年作為行情變化的“吹哨人”,較早地捕捉到了市場的變化,并迅速制定了公司的經營策略,取得了較好的成績。今年是公司走過的第35個年頭,中國覆銅板的發展和全球PCB的轉移過程,公司均經歷其中,公司無論是研發、生產、市場、等方面都有非常專業的團隊,具備豐富的管理經驗,我們憑借對覆銅板和電子行業的理解,從行業和宏觀環境上,敏銳地關注到這些變化,公司把握了先機。

問:上半年從下游應用拆分的情況,通訊在下半年改善情況怎樣?

答:上半年整體應用主要圍繞汽車、消費、家電等部分,通訊、服務器受外圍環境的影響有下滑,目前通訊占比20%以以下,汽車類占20%左右,服務器占比5-8%,消費、家電各占15%,工控醫療航空航天等占比10%,這個占比只是根據現有的接單情況的大致分類,我們會根據市場需求變換動態調整占比。通訊類幾大終端上半年完成招標,后面在逐步釋放訂單,但不會像去年集中在3-4月釋放,而是逐步釋放的過程,建設時間拉長,不會在某個節點突然爆發式增長。

問:公司汽車領域業務的進展情況怎樣?

答:公司在汽車領域深耕十數年,已認證進入了全球領先的十幾家重要的tier1汽車零部件廠商,并且早已形成批量穩定的供應。新勢力造車把新能源汽車零部件分成五大類,分別是智能網聯、智能駕駛、智能座艙、智能電動、汽車照明,公司實現全系列產品應用覆蓋。

GPSY航、MDC等,使用HDI,域控制和中央集成系統往高速材料發展;智能駕駛包含各種雷達、攝像頭等,使用毫米波mmWave77材料、HDI和高TgFR-4等材料;智能座艙包括中控和顯示屏,使用常規FR-4和HDI材料;電機、電動、能源EMS方面,是我們的強項,使用高TG、高導熱、高CTI,厚銅材料,電池包連接和電源管理等也用到撓性材料;汽車照明包括前后裝飾燈,使用鋁基、銅基等金屬基材料、常規FR-4、撓性材料。汽車領域我們是全系列、全方位的覆蓋,基于我們有十幾年的基礎,是市場未來增長比較大的部分。

問:下半年覆銅板價格展望怎樣?

答:目前材料到貨價仍是小幅上漲,市場熱點集中在高端消費和新能源汽車等領域,上半年幾大終端完成招標后,我們看到通訊類訂單及服務器訂單也在逐步回暖,假如下半年高端消費、汽車維持高景氣度,通信、服務器也持續釋放訂單,原材料價格維持高位、公司的產品供應仍然緊張,不排除會根據具體訂單情況調整產品價格。

問:怎樣看待公司的周期性及未來的成長性?

答:大環境下都避不開周期性的規律,對企業來講周期性影響一定有,我們要考慮的是盡可能降低周期性對公司的波動。從公司戰略布局、技術研發、產品及市場的定位、內部管理等方面發力,確保公司從周期性向成長性邁進。1、公司多年來持續加大研發投入,前瞻性布局技術、開發產品,有些產品我們對標先進,緊跟同行,有些產品有我們獨特的技術,享受到了先行者的紅利,真正做到我們的品牌定位終端功能需求的解決者!

同時,我們加大市場認證,在整個市場的布局更加完善、產品更全面。2、以空前力度推行集團化改革,對外我們根據區域客戶特點、客戶的不同需求,讓我們的產品及服務的提供更貼近客戶的需求,對內我們強化各方管理、統籌資源形成合力,讓各公司提升內功,讓集團利益最大化。3、公司強大的品控文化,持之以恒地推行強品控管理,形成品質智能化的管控系統。

埃斯頓

問:埃斯頓機器人的數量中6關節機器人和scara的占比?

答:長期看,埃斯頓的6關節機器人和scara的出貨量比例是8:2,6關節機器人的比例一直在80%左右。

問:公司為什么更換財務總監?

答:隨著公司的規模發展,原定位財務總監的工作內容覆蓋財務、證券、投資、政府關系等多項工作過于繁重,已經不能適應公司發展的需要,因此公司決定設立單獨財務總監崗位,目的是為了加強公司核心管理層力量,細化專業化分工,以適應公司下一步高速發展的需要。

問:新興行業在明年會有多少貢獻,進入寧德合格供方名單后的進展如何?

答:明年機器人其中主要以鋰電、金屬加工、焊接為主;預計仍以六關節機器人為主,計劃SCARA的占比約為20%。與寧德合作的訂單已達到千萬級別,我們還將提供更多產品方案;同時也在與其他電池廠合作,通過建立行業標桿案例后再推廣。

問:公司下游主要是在哪些行業?

答:公司目前主要的下游行業包括光伏、金屬加工、3C、鋰電、食品飲料、木工家具、建筑、陶瓷、PCB、工程機械、軌道交通等行業。

問:請問對大客戶的定義是什么?

答:公司對大客戶的定義是細分行業的龍頭,比如鋰電、3C、光伏行業等目前中國發展在風口的行業,選擇其頭部客戶作為目標客戶。公司有專門的團隊主攻大客戶。

問:現有銷售體系架構,未來擴張考慮的主要因素,如何考核?

答:一方面,各業務板塊布局區域銷售;另一方面,公司層面設有戰略客戶部,做定點攻關;未來擴張一定是需要不斷的團隊作戰能力強化,隨著產品性能等提升,銷售團隊的技能要有所提升,同時也要加強代理商和系統集成商的能力提升,他們會幫助我們抓住零散客戶、特定資源型客戶市場;除了常規考核外,也會進一步引入股權激勵方式。

問:請介紹上游物料國產化進度情況?

答:因公司一直對產品質量和品質的要求比較高,之前一部分取得的進展如下:(1)隨著國產電子元器件的質量大幅提升,公司積極擁抱國貨,目前電子元器件已經基本實現國產化。(2)RV減速機,目前國產RV減速機還處在小批量使用狀態,具體的國產替代計劃,將根據國產減速機廠商提供的產品性能是否達到公司的要求及合作情況來確定;我們會一直幫助國產RV減速機廠商進步,對此持謹慎樂觀的態度。(3)目前諧波減速器國產化比例已占50%以上,今年初的招標也引入了新的國產諧波減速器廠商,未來國產化比例還將進一步提高。

問:請問市場擔心認為下半年行業增長趨勢放緩,公司訂單是否受到一些影響?

答:公司所處自動化和機器人行業還是在快速增長期,目前尚未出現客戶訂單下滑的現象。同時公司也在密切關注國內經濟發展趨勢,跟蹤新能源等風口行業業務發展機遇重點關注繁重、危險、污染、高溫等行業對自動化和機器人剛性需求。

問:Cloos的產能是否能夠滿足市場需求?公司目前總體的產能布局情況?

答:Cloos有計劃將一些機器人品類和焊機轉產至國內,今年產能滿足國內增長是沒有問題的。公司總體的產能情況是,現有產能滿足2022年的產能需求是充足的,目前公司已啟動二期產能規劃建設,建成投產后,現有機器人廠區包含焊接機器人在內的產能將能滿足近兩年的產能需求。

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