近日，乾照光電董秘劉文輝在華泰證券召開(kāi)的2017中期策略會(huì)上分享一些關(guān)于LED行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

芯片企業(yè)還有十幾二十家，大廠產(chǎn)能釋放，小廠就再也拿不到訂單

今年幾大廠商都在擴(kuò)產(chǎn)，在中國(guó)LED行業(yè)里面，過(guò)去幾年無(wú)論是生產(chǎn)設(shè)備、芯片制造、封裝領(lǐng)域，都取得了非常長(zhǎng)足的發(fā)展，具有和國(guó)際大廠一較高下的地位，競(jìng)爭(zhēng)能力得到了很大的改善。

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)芯片廠都在擴(kuò)產(chǎn)，三安在2017年產(chǎn)能從180萬(wàn)片要達(dá)到250萬(wàn)片，華燦產(chǎn)能要達(dá)到150萬(wàn)片。

以K465I設(shè)備為主，產(chǎn)能20萬(wàn)片以下廠商可能在未來(lái)兩年被淘汰，就會(huì)釋放一部分產(chǎn)品。我們統(tǒng)計(jì)市場(chǎng)上芯片企業(yè)，估計(jì)還有十幾二十家，這些廠商除了大廠以外還有一些比較小的，實(shí)力比較弱的廠商，這些廠商產(chǎn)能20萬(wàn)片以下，以老舊設(shè)備為主。

這些廠商為什么還活著?因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，還能拿到訂單，還能拿到現(xiàn)金流。但如果剛才說(shuō)的幾家大的廠商能夠把產(chǎn)能釋放出來(lái)，這些小的廠商將再也拿不到訂單，沒(méi)有訂單意味著沒(méi)有現(xiàn)金流，意味著盈虧平衡保證不了，迎接它的后果只能是關(guān)閉。

在LED行業(yè)主要的生產(chǎn)設(shè)備，現(xiàn)在高端設(shè)備還是比較欠缺的，目前國(guó)內(nèi)還跟不上國(guó)外的腳步。但是根據(jù)近期觀測(cè)，國(guó)內(nèi)經(jīng)過(guò)驗(yàn)證，三安已經(jīng)做了驗(yàn)證，如果驗(yàn)證通過(guò)會(huì)進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

兩年之后行業(yè)格局可能就非常穩(wěn)定，落后廠商就再也沒(méi)有機(jī)會(huì)了

產(chǎn)能進(jìn)一步向優(yōu)勢(shì)廠商集中。

截止到2017年底，前三家大陸廠商產(chǎn)能將接近總產(chǎn)能的60%。所以擴(kuò)產(chǎn)還是不擴(kuò)產(chǎn)，這成為一個(gè)生死存亡的問(wèn)題，所以擴(kuò)不擴(kuò)產(chǎn)成為我們必須思考的問(wèn)題，沒(méi)有規(guī)模未來(lái)就沒(méi)有產(chǎn)業(yè)地位，就只有是被擴(kuò)產(chǎn)的命運(yùn)。所以擴(kuò)產(chǎn)與否是無(wú)疑的一個(gè)答案，就是必須上，如果你有產(chǎn)業(yè)夢(mèng)想的話。

所以如果這樣看，我們做了一個(gè)猜測(cè)，寡頭之戰(zhàn)最后的機(jī)會(huì)可能就是在這兩年，在未來(lái)兩年之后這個(gè)行業(yè)格局可能就非常穩(wěn)定，落后廠商就再也沒(méi)有機(jī)會(huì)了。

經(jīng)歷2013到2015年凄慘的年景，廠商都呼喚有序的格局

我們對(duì)2018年的市場(chǎng)持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度，原因有幾個(gè)：第一個(gè)，擴(kuò)產(chǎn)集中在大廠，擴(kuò)產(chǎn)相對(duì)比較理性。為什么?

因?yàn)榈谝粋�(gè)，現(xiàn)在政府沒(méi)有補(bǔ)貼了，補(bǔ)貼很少，擴(kuò)產(chǎn)的錢就比較少了，大家就沒(méi)有這個(gè)實(shí)力。

第二個(gè)主要原因，設(shè)備性能的提升短期內(nèi)到達(dá)一個(gè)瓶頸，原來(lái)比如機(jī)臺(tái)是老的機(jī)臺(tái)，一個(gè)月性能是100，變成新的性能是200，但現(xiàn)在沒(méi)有了，都是老的設(shè)備。所有大廠都經(jīng)歷了2013到2015年凄慘的年景，所有廠商都呼喚有序的格局，表現(xiàn)的都非常理性。

除了擴(kuò)產(chǎn)，企業(yè)還要完善產(chǎn)業(yè)鏈的布局

這輪芯片擴(kuò)產(chǎn)可能有30%左右的產(chǎn)能釋放，我們統(tǒng)計(jì)了下游封裝企業(yè)前十五大封裝廠，它們也有相應(yīng)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，下游的擴(kuò)產(chǎn)周期更短，實(shí)現(xiàn)起來(lái)更靈活，它們的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃也是在30%左右，對(duì)于我們來(lái)講產(chǎn)能供給和需求是相對(duì)比較均衡的。

這個(gè)行業(yè)有一個(gè)說(shuō)法，老大吃肉，老二喝湯，老三受傷。2017年底，三安占整個(gè)大陸產(chǎn)能將達(dá)到甚至超過(guò)30%，隨著產(chǎn)能繼續(xù)釋放擴(kuò)大，占比可能會(huì)持續(xù)提高。

在LED主要應(yīng)用領(lǐng)域如通用照明、背光、顯示屏等，這個(gè)領(lǐng)域的芯片對(duì)于各家廠商來(lái)講沒(méi)有的技術(shù)的門檻，不是說(shuō)三安能用，華燦等就不能用，不是這種量級(jí)的差異，它們的產(chǎn)品存在可替代性，最終是成本的差異。當(dāng)供需均衡后，各封裝廠將平衡上游供給格局，以保證自身供應(yīng)鏈穩(wěn)定安全。

除了擴(kuò)產(chǎn)之外其實(shí)還做了一個(gè)事，就是要完善產(chǎn)業(yè)鏈的布局，第一個(gè)，往上游，像以三安為代表的，從長(zhǎng)晶、平片到PSS，全封閉的供應(yīng)鏈體系，這是三安的模式。當(dāng)然還有另外一個(gè)模式，龍頭芯片企業(yè)上下游有合作的欲望，所以會(huì)形成相互參股的模式。

國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)將承接國(guó)際大廠的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的廠商是借道國(guó)際大廠，國(guó)內(nèi)芯片龍頭全面進(jìn)攻國(guó)際芯片中高端陣地。通過(guò)與國(guó)際大廠商合作，但這個(gè)合作是不是只有三安做?一些大廠面對(duì)這個(gè)合作有什么選擇?是否有國(guó)內(nèi)的芯片企業(yè)和國(guó)外的巨頭進(jìn)行合作呢?所以面對(duì)這種合作，其實(shí)三安光電算是做了一個(gè)榜樣，也給國(guó)內(nèi)的第二名、第三名比較優(yōu)勢(shì)的廠商提供了一些合作的機(jī)會(huì)。

借助產(chǎn)能和成本優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)將承接國(guó)際大廠的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。在此輪擴(kuò)產(chǎn)中，在通用照明、顯示屏、背光等應(yīng)用領(lǐng)域，國(guó)際LED大廠基本沒(méi)有擴(kuò)產(chǎn)，未來(lái)產(chǎn)能將向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移。

未來(lái)不排除國(guó)際大廠的部分甚至大部分芯片由國(guó)內(nèi)企業(yè)代工。

有一個(gè)說(shuō)法，2013年全球前十大封裝廠沒(méi)有一家是大陸企業(yè)，但是到2017年全球十大封裝廠有4家是中國(guó)大陸企業(yè)，對(duì)于這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展來(lái)講，中國(guó)封裝企業(yè)在未來(lái)話語(yǔ)權(quán)越來(lái)越多的時(shí)候，中國(guó)封裝企業(yè)肯定是優(yōu)先采購(gòu)中國(guó)芯片企業(yè)的產(chǎn)品，所以導(dǎo)致向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移。

(關(guān)鍵字：LED芯片)