從人口結構來講,中國房地產新開工和投資增速基本上已經見頂。新房市場方面,不一定隨著人口見頂而見頂,目前流動性的影響可能會更大一些。但是在目前整個復雜的情況下面,流動性寬松的可能性不大,再疊加中國的庫存和三四線城市的一個供需壓力,中國的整個新房的成交規模已經正在接近天花板。房地產未來的機會是來自于結構性機會,而不是來自于全國性的一個機會。

對整個房地產四季度以及明年進行預判,因為高基數以及政策變化,房地產銷售增速一定會在四季度開始加速回落,明年房地產銷售面積會出現同比負增長。房價調整得看流動性而定,在目前這樣環境下面,房價持續保持溫和增長的趨勢還能延續到明年上半年。

建議大家從存量資源的角度,重點關注招商蛇口(16.81 +0.18%,買入)和中洲控股(20.24 停牌,買入),這兩個公司都是深圳的房地產企業,而且手里擁有的土地資源都非常好。轉型方面,繼續推薦京漢股份(12.45 -2.28%,買入),它是所有A股公司中,少數在白洋淀區域有布局的公司,預計未來白洋淀會在京津冀一體化的過程中承擔非常重要的功能,京漢也會在其中受益。

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