上半年,南山鋁業實現收入62億元,同比下滑8%;實現歸屬于上市公司股東凈利潤為2.45億元,同比下滑18%;實現扣非歸屬于上市公司股東凈利潤2.25億元,同比下滑24%;實現EPS0.09元。

氧化鋁價格下滑拖累業績

公司目前采取提供氧化鋁和電委托給控股股東子公司怡力電業加工成電解鋁的生產模式,氧化鋁和電解鋁均按市場價核算,公司每年氧化鋁產量在170萬噸左右,上半年氧化鋁均價1874元/噸,較去年同期下降761元/噸,下降幅度為29%,氧化鋁價格下跌拖累業績。公司擬發行股份收購怡力電業,完成后,公司氧化鋁-電解鋁這一環節利潤將明顯提升。

加工業務繼續向好,高端鋁板是公司未來重要盈利增長點

上半年公司實現毛利8億元,同比減少5726萬元,主要是由于氧化鋁和鋁合金毛利下滑明顯,但鋁型材和鋁板帶業務毛利均增長(分別增長568萬元和2359萬元),公司是中國技術領先的鋁加工材企業,板材技術國內一流,國內最早生產鋁罐料的企業(2015年國內鋁罐料市場占有率已高達47%),隨著罐料新增產能增多,加工費下滑,因此2012年公司提前布局汽車鋁薄板和航空鋁厚板業務,2種板材均有較高的技術壁壘,如果公司開始批量生產,未來一段時間內將享受較高利潤,成為公司重要的盈利增長點。

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