中華商務網訊:本周的關鍵詞為“救市”+“QE3”。周初相繼公布的中國、歐洲、美國8月制造業指數全線萎縮,并且承壓于榮枯分水嶺下方,全球經濟前景黯淡推升市場對各國央行推出寬松貨幣政策的可能性,寬松預期下美元破位下行,銅在內的基本金屬強勁反彈。全球寬松的預期前所未有的高漲,加上中國發改委不失時機的集中批復上億元基建項目,配合兩市銅庫存的連續大降,銅價重演了6月底最后一周的走勢,且有過之而無不及,勢不可擋地上沖至近四個月來的高點。下周四美聯儲議息會議前,料銅價仍能有所表現,周末歐元區財長會議若無更大利好可能也就是短期利好出盡銅價重返回落之時。但從現貨市場近期表現來看,即使回落近期不會出現快速下跌。
本周(9.3-9.7)行情一覽:
單位:元/噸 | 本周最低價 | 本周最高價 | 本周均價 | 上周均價 | 周漲跌 |
長江現貨 | 56180 | 56840 | 56481 | 55945 | 0.96% |
上海現貨 | 56200 | 56880 | 56502 | 55925 | 1.03% |
56270 | 56930 | 56506 | 55898 | 1.09% | |
單位:美元/噸 | 本周最低價 | 本周最高價 | 本周均價 | 上周均價 | 周漲跌 |
LME結算價 | 7606.5 | 7844 | 7682.2 | 7579.5 | 1.35% |
附最近長江現貨銅價走勢圖:
庫存情況:
本周五上期所銅庫存151073噸,比上周五的158065減少6992噸。本周五LME銅庫存215950噸,比上周五的229900噸減少13950噸。
現貨市場:
九月初資金壓力減輕,持貨商逢高換現意愿仍強,現銅維持在小幅貼水30元/噸至升水50元/噸之間,周初樂觀看漲的中間商積極逢低吸納,下游在緩解了前一周資金壓力下接貨的束縛后,周初采購量大幅增加,補庫積極;但隨著銅價步步接近57000元/噸,畏高謹慎情緒再次彌漫市場,部分市場保值盤也被套,周末時成交阻礙加劇,周內成交先揚后抑。
行業消息:
LME銅庫存降至08年10月27日以來最低,庫存下滑主要受亞洲庫存流出影響。
俄羅斯1-7月銅出口量為18.42萬噸,為去年同期的2.4倍。
嘉能可擁有的一家倉儲公司吸引了多數歐洲閑置通銅流入其位于荷蘭弗利辛恩港口的存儲倉庫,致使對銅制品生產商來說供應收緊。
國內銅精礦緊俏,25%以上銅精礦作價系數超90%。
2012第二批銅落后產能三家企業已停產。
高盛最新報告顯示,國內包括保稅區在內的銅庫存已高達180萬噸。
企業動態:
西部礦業:旗下位于青海省海南州的青海賽什塘銅業有限公司因存在環境問題被責令整改。
陽谷祥光銅業:擬發行2012年度第二期短期融資券,計劃發行額為5億元。其募集說明書對公司的銅精礦等原材料采購情況作了介紹。
南方銅業:正在秘魯抓緊推進價值逾16億美元擴張計劃,盡管全球銅價下滑,造成其今年迄今收入縮減。
南方銅業:公司周一關閉旗下的秘魯冶煉廠Ilo,進行檢修,時間持續一個月。
Codelco:上半年銅產量76.7萬噸,同比減少6.2%,如包括ELABRA礦產量為80.3萬噸,同比減少4.85%。同期主要礦山品位下降11%-12%,國際市場銅價3.67美元/磅,比上年同期下降15%。
日本JX日礦日石金屬公司:9月份銅價仍維持每噸64萬日元(約0.8166萬美元)的原價格不變。
一周宏觀:
1、歐元區經濟數據仍疲弱,歐央行沖銷式購債提振市場:
3日Markit公司公布,歐元區8月份制造業PMI從7月份的44.0升至45.1,但仍低于50的分水嶺,制造業活動連續第13個月處于萎縮態勢。受訂單萎縮影響,歐元區8月份制造業活動進一步下滑。其中,德國和法國的制造業活動下滑速度放緩。
5日,數據研究機構Markit公布數據稱,歐元區8月服務業采購經理人指數(PMI)終值為47.2,不及初值與預期值47.5;綜合PMI終值為46.3,同樣不及初值與預期。
6日,歐洲央行結束備受關注的貨幣政策例會,公布了不設上限的新國債購買計劃,同時決定維持基準利率不變。該計劃極大提振投資者信心,推動當天全球金融市場大幅上漲。
2、美國經濟數據不佳,QE3預期空前高漲:
4日,美國供應管理協會(ISM)發布報告稱,8月ISM全美工廠活動指數跌0.2點,至49.6,低于此前彭博社預測的50。據此,美國制造業連續3個月收縮。8月ISM就業指數同樣下跌,至51.6,創2009年11月以來新低,反映了企業招聘人數大減的現狀。
美國8月Markit制造業采購經理人指數(PMI)終止由51.9下調至51.5,增速為2009年10月以來最差。
5日,美國勞工部公布最新數據,非農業部門勞動生產率在今年第一季度出現下降之后,第二季度按年率計算環比上升2.2%。
7日,美國勞工部公布數據說,今年8月份,美國非農業部門失業率較前月下降0.2個百分點,降至8.1%。
摩根大通銀行駐東京利率及外匯研究部門主管Tohru Sasaki周一(9月3日)稱,美聯儲(FED)有可能在本月會議上啟動第三輪量化寬松(QE3)措施。
3、中國救市動作初現,房產現抬頭跡象:
1日公布的中國8月制造業PMI連續第4個月下降,從7月份的50.1降至49.2,低于此前經濟學家的預期中值50,為去年11月以來的首次收縮。同上月相比,生產指數、新訂單指數、原材料庫存指數、從業人員指數下降,其中原材料庫存指數降勢較為明顯,降幅超過3個百分點;新出口訂單指數為46.6%,同上月持平;積壓訂單指數、產成品庫存指數、采購量指數、進口指數、購進價格指數、供應商配送時間指數上升,其中購進價格指數上升明顯,升幅為5.1個百分點,這表明,制造業企業當前面臨非常嚴重的生存危機,特別是購進價格指數的大幅上升使得企業的生產成本有所提高,進而降低了企業的贏利能力;
5日發改委公布批復總投資規模逾7000億元的25個城軌規劃和項目。6日發改委再次公布批復13個公路建設項目、10個市政類項目和7個港口、航道項目。保守估計,兩天內發改委集中公布批復的項目總投資規模超過1萬億元。
近日住建部政策研究中心主任秦虹稱,今年房地產市場銷售和價格都出現了回升的態勢,6、7月份比較明顯。房地產市場的調整主要源于貨幣政策有限的放松,主要由貨幣政策的調控引起。
(關鍵詞:銅價 銅周評 政策 銅庫存 QE3)
(關鍵字:銅價 銅周評 政策 銅庫存 QE3)