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151億美元，中國企業海外收購的紀錄有望被改寫。
7月23日，中國海洋石油有限公司（CNOOC Ltd.，00883.HK，以下簡稱：中海油）宣布，已與加拿大能源公司尼克森公司（Nexen Inc，以下簡稱：尼克森）達成最終協議，將以每股27.50美元的價格現金收購尼克森所有流通中的普通股。交易總對價約151億美元。
每股27.50美元的收購價比尼克森在紐約證券交易所交易的股票7月20日收盤價溢價61%，比7月20日止20個交易日的成交量加權平均價溢價66%。有分析機構認為，價格比較合理，收購平攤到每桶油當量的價格不到20美元。
另據公告，尼克森當前的43億美元債務予以維持。如無意外，該交易預計今年第四季度完成。
眼下，尼克森董事會已批準該項收購，并建議尼克森普通股股東與優先股股東在9月21日前召開的股東特別大會上對最終協議表決贊成。
中海油提醒，該項收購若要最終完成，還應取得包括但不限于加拿大、美國、歐盟和中國相關部門簽發的有關政府和監管批準。若尼克森接受更高報價、或因其他原因導致最終協議終止，中海油有權獲取4.25億美元的終止費用。
之前的2005年，中海油欲以185億美元全額收購美國油氣企業優尼科，因美國政府方面的壓力而未能如愿。
此前，中國收購海外油氣資產的最高出資額紀錄由中國石化（600028）保持，后者以逾70億美元的價格，收購了總部位于瑞士的Addax石油公司全部發行在外的普通股。
中海油股價昨日收報15.44港元，跌3.1%。
'收購價格合理'
對于此次收購的價格，總部位于上海的UOB Kay Hian油氣分析師Yan Shi稱相當合理。
'在加拿大的油氣資產一般超過20美元每桶，而此次交易的成本是每桶不到20美元。'Yan Shi稱。
'由于國內儲量有限，中海油一直在尋求海外收購，但卻面臨許多限制。外國公司對油氣資產也是非常惜售的，要價很高。這筆交易將是相當成功的。'上述分析師稱。
尼克森的資產不錯，分布在加拿大西部、英國北海、墨西哥灣和尼日利亞海上等全球最主要產區，具體資產包括加拿大西部的油砂、頁巖氣，以及主要位于北海、西非海上及墨西哥灣深水海域的常規油氣勘探與開發。
今年第二季度，尼克森的平均日產量為20.7萬桶油當量（不含礦費）。截至2011年12月31日，尼克森擁有9億桶油當量的證實儲量及11.22億桶油當量的概算儲量，還擁有以加拿大油砂為主的56億桶油當量的潛在資源量。
截至2011年底，中海油擁有約31.9億桶油當量的凈探明儲量，全年平均日凈產量90.9萬桶油當量。
此番收購尼克森，預計將令中海油的海外儲備占比由目前的29%提高至44%。
錢可能是個問題。中海油2011年年報顯示，截至2011年年底，該公司擁有現金及現金等價物約合120億美元。中海油昨日稱，除了現有資金，其還將為此項收購展開外部融資。
中海油的誘人條件
事實上，中海油能以'合理'的價格收購尼克森，是因為后者過去一年一直風雨飄搖。尼克森在多倫多交易所的股價，在2011年3月為26.6加元左右，至當年11月份，已跌至14.86加元左右。2011年末，該公司市值下跌至賬面價值的92%，為16年來最低。
在前任首席執行長馬文·羅曼諾（Marvin Romanow）2009年1月走馬上任后，該公司損失慘重，失當決策包括：公司在英國北海的平臺建設花費了大量時間，Long Lake油砂項目自運營起始終未盡如人意；與也門簽訂的合同到期后，關于延期的談判也因也門政局動蕩而宣告失敗。
'他們有很多問題，當然也等于是為收購者開啟了大門。'協助管理尼克森27億美元股份的約翰·史蒂芬森說。
從去年開始，尼克森就一直在尋找買家。
中海油最終能進入尼克森董事會的視野，除了高溢價收購外，還緣于其提出的一系列誘人條件。
作為交易的一部分，中海油承諾：在交易完成后，中海油計劃將卡爾加里作為其北美和中美洲總部，負責管理和發展尼克森在北美洲、南美洲、歐洲和西非的資產及中海油位于加拿大、美國和中美洲的資產；中海油有意留用尼克森現有管理團隊及員工；中海油將通過向尼克森國際資產投入資金來落實和加強尼克森當前的資本支出計劃；中海油有意在多倫多交易所掛牌交易其普通股；中海油將繼續推進尼克森現有社區和慈善項目，尤其是關于原住民及當地社區的項目；中海油將繼續支持阿爾伯塔大學的油砂研究，并參與加拿大油砂革新聯盟。
中海油表示，尼克森在英國、美國和其他國家的資產將繼續由尼克森當地辦公室進行管理，中海油將留用所有管理層與員工，并繼續與本地供應商合作。
中海油同時承諾發展尼克森在英國的資產，包括對于目前所有在產、開發和勘探資產的維護和開發計劃，并將繼續與英國供應商保持合作。在美國，中海油將保持尼克森墨西哥灣的勘探和開發投資計劃。在尼日利亞，中海油將保持其在Usan項目中的合作關系，同時將開展開發、評價和勘探鉆井活動。尼克森在其他地區的業務將維持不變。
分析人士指出，'留用尼克森現有管理團隊及員工'，'繼續推進尼克森關于原住民及當地社區的項目'，以上種種條件均表明，中海油已深諳收購之道。
事實上，2005年在收購優尼科一事上敗北的中海油，這幾年一直在耕耘加拿大市場。自2005年以來，中海油一直是加拿大的一個重要的投資者，其投資總額為28億加元。（編注：據華爾街日報昨日報道，咨詢公司PFC Energy的創始人韋斯特說，當年中海油競購Unocal，美國之所以提出反對，更多的是因為中海油對雪佛龍提出的所有關于Unocal的設計方案持敵對態度。Unocal最終投向了雪佛龍的懷抱。Unocal大多數油氣儲量位于亞洲。）
油氣投資側重北美
美國劍橋能源咨詢公司總裁丹尼爾·耶金認為，由于非常規油氣資源開發漸成規模，世界能源格局重心正在從中東向西半球轉移。
眼下，由于美國的頁巖氣革命，油氣增產的新重點已轉移到了北美。由于此前油氣價格的大幅上漲，使得北美的油砂、頁巖氣、致密氣等非常規油氣資源的開采技術得到了突破，開采成本也迅速下降。
最近，中國油氣企業的海外投資開始越來越向北美傾斜。華爾街日報援引IHS的數據稱，今年以來，中國國有石油公司在海外收購的上游油氣資產（當然不包括中海油和中石化的最新手筆），有一半在美國境內，而去年這一比例只有7.6%。中國油企的興趣主要在獲取開發頁巖資源的專業知識。
值得注意的是，中國投資美國后院加拿大的舉動，已引發了美國方面的關注。早前在多倫多舉辦的一次關于中國是否會主宰21世紀的公共辯論中，克林頓政府時期國防部長威廉·科恩（William Cohen）更是稱，中國與加拿大建立油氣伙伴關系的時候必須處理得'謹慎同時具有外交智慧'，不要使其被視為是對美國的一種威脅。
'加拿大可以做任何它想做的事情，但加拿大要知道它與美國的那種非常緊密同時重要的關系。'威廉·科恩說。
'加拿大又不傻，它也希望自己的出口市場多元化。'廈門大學中國能源經濟研究中心主任林伯強向早報記者表示，美國方面的聲音擋不住中國投資的步伐。
加拿大前總理克雷斯蒂安的首席顧問Eddie Goldenberg稱，即使美國因為加拿大向中國出售石油的問題上變得憂心忡忡，加拿大也不用太在意。
'我們又不是美國的第51個州。加拿大想怎么賣資源與美國無關。'Eddie Goldenberg說。
