歷經(jīng)7年，海爾的白電資產(chǎn)整合終于進(jìn)入收官階段。5月25日，青島海爾突發(fā)公告臨時停牌，隨后停牌原因揭開神秘面紗。當(dāng)晚，公司公告稱，擬以48.737億元現(xiàn)金收購新加坡投資控股100%的股份。

海爾方面表示，此次收購是為了在全球范圍內(nèi)整合資源，同時避免同業(yè)競爭。

此次交易完成后，新加坡投資控股將成為青島海爾全資子公司，青島海爾將獲得海爾集團(tuán)在亞洲、歐洲、非洲及美洲等世界主要國家和地區(qū)的海外白電資源，青島海爾從海爾集團(tuán)的白電上市旗艦升級為海爾集團(tuán)統(tǒng)一白電業(yè)務(wù)平臺。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，母公司將白電資產(chǎn)全數(shù)資產(chǎn)注入青島海爾，有助于其提升白電統(tǒng)一管理能力，增厚業(yè)績。

整合進(jìn)入收官階段

青島海爾成為唯一白電平臺

5月25日晚，青島海爾發(fā)布公告稱，公司擬以全現(xiàn)金形式收購海爾(香港)投資有限公司持有的海爾新加坡投資控股100%股權(quán)，交易金額合計48.737億元。

據(jù)了解，海爾香港投資為海爾集團(tuán)直接持股100%的子公司，海爾集團(tuán)為公司的實際控制人。青島海爾與海爾香港投資、海爾集團(tuán)簽署的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

交易完成后，青島海爾將擁有海爾集團(tuán)位于亞洲、歐洲、中東、非洲以及美國等世界主要國家和市場的海外白電研發(fā)、制造和銷售公司。

實際上，海爾對白電資產(chǎn)整合早就開始醞釀。2008年，海爾集團(tuán)就啟動白電戰(zhàn)略整合。當(dāng)年6月份，青島海爾以7.7億港元從德意志銀行倫敦分行手中收購海爾電器0.1%的股權(quán)。

近年來，海爾坐擁白電千億元資產(chǎn)，但業(yè)績增速有待提高。青島海爾2014年業(yè)績報告顯示，去年公司實現(xiàn)收入887.8億元，同比增長2.5%;歸屬于母公司股東的凈利潤49.9億元，同比增長19.6%。

海爾一直希望通過白電資產(chǎn)的整合，理清海爾集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易關(guān)系，從而改善海爾電器的盈利情況。母公司海爾集團(tuán)將白電業(yè)務(wù)資產(chǎn)注入青島海爾上市公司，有利于白電資產(chǎn)的統(tǒng)一管理。

青島海爾主營業(yè)務(wù)包括冰箱、空調(diào)、電冰柜等，后來還通過收購海爾電器20.1%的股權(quán)，將海爾電器的洗衣機(jī)和熱水器產(chǎn)品線等白電資產(chǎn)納入囊中。當(dāng)時海爾集團(tuán)的計劃是，青島海爾逐步增持海爾電器并取得控股地位，為未來整合境內(nèi)外白電業(yè)務(wù)打造一個國際資本平臺。

 “海爾需要盡快加強(qiáng)競爭力，海爾白電資產(chǎn)此前一部分獨立在青島海爾上市公司之外，增加了同業(yè)競爭的機(jī)會，母公司將此部分資產(chǎn)注入青島海爾，有助于其提升白電管理能力和業(yè)績。A股青島海爾將成為海爾集團(tuán)唯一的白電平臺。”業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為。

解決同業(yè)競爭

轉(zhuǎn)型與整合并重

此前，海爾集團(tuán)陸續(xù)收購的三洋泰國冰箱工廠、印度冰箱工廠等，其有三十多家海外工廠，而這些海外資產(chǎn)與青島海爾存在著同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易。

早在四年前，海爾集團(tuán)承諾為進(jìn)一步促進(jìn)青島海爾持續(xù)健康發(fā)展成為全球家電龍頭企業(yè)，將青島海爾作為旗下家電業(yè)務(wù)整合平臺，在五年內(nèi)擬通過資產(chǎn)注入、股權(quán)重組等多種方式支持青島海爾解決同業(yè)競爭、減少關(guān)聯(lián)交易。

海爾方面稱，本次交易也是兌現(xiàn)海爾集團(tuán)“解決同業(yè)競爭、減少關(guān)聯(lián)交易”承諾，并履行中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定對的又一重要動作，有利于進(jìn)一步提高公司治理水平。

海爾內(nèi)部人士表示，此次收購除了減少關(guān)聯(lián)交易，履行相關(guān)承諾外，是集團(tuán)為加速青島海爾成為全球家電龍頭的實質(zhì)性舉措。公司借此次交易將完善公司海外戰(zhàn)略布局，加速拓展國際市場。

近年來，面對家電行業(yè)需求放緩等挑戰(zhàn)海爾開始大規(guī)模轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。海爾開啟網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)型的同時，提升公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，升級渠道業(yè)務(wù)。在渠道綜合業(yè)務(wù)方面，海爾亦開始實施電商化及O2O轉(zhuǎn)型，將“人單合一”模式應(yīng)用到了旗下的日日順產(chǎn)業(yè)上。

“海爾對白電的整合是效益提升的實質(zhì)性一步，通過此次并購，青島海爾也加速了海外布局，轉(zhuǎn)型、改革與布局同步。對于海爾來說，盡快完成整合才能提升其全球運(yùn)作能力，并保持和提升其在白電行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。”分析人士認(rèn)為。
 

(關(guān)鍵字：轉(zhuǎn)型 整合 海爾)