今年以來，我國經濟增速放緩，經濟下行壓力加大，經濟結構調整和轉型升級效果有所顯現，鋼鐵下游行業出現了增速放緩或者回落的現象，只有個別行業用鋼需求仍維持增長，但增速已出現了明顯的回落。我們預計2015年下游行業粗鋼實際消費6.75億噸，各行業對粗鋼需求量分別為：建筑業3.46億噸、同比回落2.77%，制造業3.35 億噸、同比回落1.17%。各行業用鋼占比如下：
其中，海外鋼鐵市場需求總量依賴于各地區經濟增速，2015年鋼材出口大幅增加主要由于國外經濟復蘇、人民幣貶值及國內外鋼材價差擴大等導致。大量低附加值產品出口帶來的貿易摩擦增加，國外針對中國鋼材反傾銷措施加大，且中國鋼協正在考慮取消出口退稅等出口刺激政策。目前中國的鋼材產品出口退稅率有5%、11%、13%等，若取消出口退稅，我國鋼材的低價優勢將被部分抵消，2016年的鋼材出口量可能會下降。
2015年由于鐵礦價格暴跌，國內利用鐵礦石的長流程煉鋼成本降低，低于國外的短流程煉鋼。2015年1-9月，鐵礦石價格下跌20美元/噸，對應煉鋼成本下跌約480元/噸，國內長流程鋼鐵存在200 元/噸的成本優勢。按照正常的比重測算，并剔除掉損失的價格優勢，預計2015我國鋼材出口量能達到1.2億噸左右。
一、建筑行業趨勢分析及需求預測
2015年固定資產投資及房地產開發投資增速持續下行，顯示國內建筑鋼材需求總體依然疲弱。從主要投資來看，1-9月份固定資產投資完成額累計增速7.5%，較2014年全年增速下降1.8個百分點，為近13年來最低，累計增速連續7個月回落。固定資產投資繼續回落，主要受制造業投資放緩以及地產投資拖累影響。從固定資產投資三大主力來看：基建投資保持穩定增長，“電力、熱力、燃氣及水的生產和供應業”和“交通運輸、倉儲和郵政業”的投資增速明顯加快，“水利、環境和公共設施管理業”的投資增速有所回落。房地產投資增速小幅回落，保持低位增長。房屋新開工面積、商品房銷售面積和土地購置面積累計增速較去年同期均大幅下滑。從投資的領先指標看，1-9月份固定資產投資到位資金同比增長6.7%，較2014年增速回落3.9個百分點，新開工項目計劃總投資同比下降1.8%，增速下滑15.4個百分點。這可能反映資金到位和項目開工進度放緩，后續的穩增長投資需要進一步加快資金到位和施工，方能對投資完成額形成支撐。
當前國內市場工業低迷、投資持續回落、地產銷售低位增長，固定資產和房地產到位資金緩慢，雖有部分城市房價轉好的跡象，但資金跟不上，投資整體依然會保持低迷。總體來看，2015年房地產對建筑鋼材的需求拉動作用有限，因此建筑鋼材的產量增速會大于需求增速。目前已經進入四季度，北方地區已經進入停工期，工地在年末對鋼材的采購量有限，因此，預計今年建筑用鋼較去年略有回落。
二、機械行業趨勢分析及需求預測
2005-2015年機械工業增加值平均增速在25%，2010年和2011年也都在25%以上，近兩年增速明顯回落。2015年8月機械工業增加值增長9%，累計增速11%，仍高于全國工業平均增速。受總體需求偏弱、投資增速放緩及機械工業調結構轉方式的諸多因素的影響，機械工業主要經濟指標有所回落。分子行業看，輸變電設備，風電、光伏設備，油氣裝備、內燃機、壓縮機、環保設備、電動機等產量保持增長；與投資、房地產、鋼鐵、煤炭等行業關系較大的工程機械、機床行業近兩年持續低迷；重型機械產品增勢低迷；農機行業受市場需求放緩的影響，產量逐月下降。受需求不足的影響，機械產品市場競爭更加激烈，總體價格水平延續了上年的低迷態勢，截至8月機械產品累計價格指數已連續32個月低于100%。但今年以來，前期價格指數持續下降的趨勢有所改善，1月份累計價格指數為98.7%，8月份為99.02%，但總體而言增長緩慢。在142種重點監測產品中，有81種產品出廠價格同比下降，占比為57%。
自年初以來，機械工業存貨，特別是產成品庫存的增速處于較高水平，且呈現逐月走高的趨勢。1-2月產成品庫存同比增長11.72%，1-7月已升至16.98%，需要給予必要的關注和警惕。近年來機械工業投資增速長期高于全國制造業投資的平均水平，去年開始有所變化，今年機械工業投資增速既低于全國固定資產投資增速，也低于全國制造業投資平均增速。
預計2015年全年機械行業主營業務收入將保持10%的增長，出口增長8%左右，占比較大的汽車和電工電器行業仍是主要支撐。2014年機械行業用鋼量約為15480萬噸，預計2015年機械行業用鋼量為14775萬噸，同比回落4.55%。
三、汽車行業趨勢分析及需求預測
今年以來，汽車產銷同比保持較快增長，增速逐月回落；中國品牌乘用車市場占有率較低；汽車出口形勢不容樂觀，市場集中度繼續提升；新能源汽車產銷高速增長。汽車產銷同比保持較快增長，但增速逐月回落，其中乘用車產銷增速較快，商用車負增長。中國品牌乘用車市場占有率較低。市場集中度繼續提升，2015年1-9月，汽車銷量排名前十位的企業集團銷量比上年同期增長9.2%。新能源汽車產銷高速增長，2015年1-9月，新能源汽車生產和銷售比上年同期分別增長2.9倍和2.8倍。
預計2015汽車行業后期保持小幅增長，產銷增速繼續高于機械其他子行業、低于去年同期水平，輕量化和節能環保是轉型升級趨勢。2014年汽車行業用鋼量約為5915萬噸，預計2015年汽車行業用鋼量為6017萬噸，同比增長1.73%。
四、造船行業趨勢分析及需求預測
今年以來，造船企業三大指標
1-9月，54家重點監測的造船企業造船完工2702萬載重噸，同比增長11.4%;承接新船訂單1643萬載重噸，同比下降66.5%;9月底，手持船舶訂單1.3101億載重噸，同比下降14.1%。54家重點監測的造船企業完工出口船2372萬載重噸，同比增長10.9%；承接出口船訂單1411萬載重噸，同比下降69.7%;9月末手持出口船訂單1.2393億載重噸，同比下降14.9%。出口船舶分別占重點造船企業完工量、新接訂單量、手持訂單量的87.8%、85.9%和94.6%。1-9月，船舶行業88家重點監測企業完成工業總產值3100億元，同比增長4.3%。其中，船舶制造產值1490億元，同比增長3.3%;船舶配套產值248億元，同比增長5.1%;船舶修理產值97億元，同比增長1.3%。
預計2015年全年成交量將呈前高后低走勢，總額1.1億載重噸左右，年底手持訂單保持在1.3億載重噸左右。船用鋼材消耗量將比2013年有小幅增長，造船用鋼需求預計約為1300萬噸，其中造船板需求為1000萬噸左右。中長期看，我國未來幾年的造船完工量和開工船量將保持在4500～5000萬載重噸左右，因此造船用鋼消耗在1300～1400萬噸的低位運行將保持常態。后期造船行業企業充分發揮自身科技研發、制造優勢，不斷向海工、非船裝備領域拓展，在能源、交通運輸、電子信息、特種裝備等領域形成了一批優勢企業；重點造船企業強化市場需求引導，大力發展綠色環保船舶、高技術高附加值船舶、專用特種船舶和高端海洋工程裝備。
預計造船行業發展趨勢：航運市場供求矛盾短期難以改觀；重點造船企業仍將是鋼材消耗的主體；長三角地區仍將是鋼材消耗的集中地區；主流船型用鋼仍將是鋼材消耗的主要品種。2014年船舶行業用鋼量約為1580萬噸，預計2015年船舶行業用鋼量為1450萬噸，造船用鋼增速回落，后期保持低位運行將成為常態。
五、家電行業趨勢分析及需求預測
今年以來家電行業運行的主要特點有，2015年上半年，我國家電市場銷售線上線下反差強烈，線上增長強勁，線下持續下滑，呈現出冰火兩重天的局面。受透支消費與商品住宅市場僵持的影響，部分產品銷量下降；2015年1-9月，大家電中空調器產量增長較快，同比增幅13.9%；洗衣機產量下降3.8%，冰箱產量微增1.9%，但冰柜產量下降2.8%；出口市場形勢低迷中略有好轉；繼5月、6月連續兩個月出口額零增長后，7、8兩月出口形勢有所好轉；小家電出口好于大家電，但近年爆發式增長的廚房電器類出口量開始下降；效益好于預期，但部分產品存在高庫存風險；轉型升級效果初顯，節能環保、中高端產品、新產品比重上升。
大家電將進入以更新消費為主的階段；“十三五”期間生產規模趨于穩定；產品結構升級，高端產品仍然是未來的主要趨勢。2014年家電行業用鋼量約為3790萬噸，預計2015年家電行業用鋼量為3842萬噸，家電用鋼增速同比增長1.37%。
(關鍵字：下游行業 鋼材 需求)
