5月份熱軋帶鋼市場(chǎng)回顧及6月份市場(chǎng)展望

概述：

進(jìn)入5月份雖然帶鋼的成交量有所增長(zhǎng)，這點(diǎn)可以從無(wú)錫和樂(lè)從市場(chǎng)的庫(kù)存量下降得到印證。但成交的放量并未帶動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)沖高，成交放量有限而原料價(jià)格的下行走勢(shì)則給市場(chǎng)注入向下的沖力，因而在5月份上半月在原料價(jià)格震蕩下行的驅(qū)動(dòng)下，熱軋帶鋼也是從4710元/噸的高位向下調(diào)整，至4660元/噸的月中低位之后開(kāi)始小幅上拉。受市場(chǎng)需求支撐偏弱以及原料礦石價(jià)格下跌的影響，后半月市場(chǎng)上拉阻力較大，僅比上半月上拉30元/噸。總體來(lái)看，5月份帶鋼是前跌后漲，且跌幅大于漲幅，從而使得月初145帶鋼的價(jià)格高于月底的價(jià)格。上半月145帶鋼累計(jì)下跌50/噸，下半月帶鋼累計(jì)上漲30元/噸。

  國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

一、市場(chǎng)價(jià)格：

（1）熱軋窄帶鋼

  據(jù)中華商務(wù)網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2011年5月，我國(guó)9個(gè)主要市場(chǎng) (232-355) *2.5mm熱軋窄帶月平均價(jià)格為4710元/噸，環(huán)比上月跌30元/噸，其中唐山、無(wú)錫、廣州三個(gè)主要市場(chǎng)5月份平均價(jià)格為4620元/噸、4690元/噸、4820元/噸，均比上個(gè)月跌30元/噸。

  （2）熱軋中寬帶鋼

   據(jù)中華商務(wù)網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2011年5月我國(guó)11個(gè)主要市場(chǎng)熱軋中寬帶月平均價(jià)格4812.5元/噸，與上月相比跌7.5元/噸。其中天津、無(wú)錫、上海、廣州四個(gè)主要市場(chǎng)5月份月平均價(jià)格分別為4720元/噸、4820元/噸、4810元/噸、4900元/噸，其中上海和無(wú)錫均比上個(gè)月跌10元/噸，天津地區(qū)跌幅稍微大一些環(huán)比上月跌30元/噸，而廣州地區(qū)則環(huán)比上月有20元/噸的上漲。

  二、鋼廠情況

1. 鋼廠價(jià)格：

表一：

  2. 鋼廠指導(dǎo)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格對(duì)比

  表二：

25日，華北帶鋼會(huì)議召開(kāi)，會(huì)議最終達(dá)成共識(shí)2011年5月份帶鋼結(jié)算價(jià)格，具體精神如下： 1、 355mm以下規(guī)格現(xiàn)金含稅出廠4620元/噸； 2、 356mm以上規(guī)格現(xiàn)金含稅出廠4640元/噸； 3、承兌加150。2011年6月指導(dǎo)價(jià)格： 1、所有規(guī)格現(xiàn)金含稅出廠4700元/噸。備注：以上現(xiàn)金含稅，承兌加價(jià)140元/噸。 5月份結(jié)算價(jià)格環(huán)比4月份漲50-60元/噸不等，6月份指導(dǎo)價(jià)格環(huán)比5月份指導(dǎo)價(jià)格漲50元/噸。本月結(jié)算價(jià)格的上漲主要是因?yàn)榻Y(jié)算會(huì)議之前帶鋼市場(chǎng)平均價(jià)格高與上月，且廠家的訂單并沒(méi)有大幅萎縮，所以下調(diào)支撐條件較弱。

  3. 庫(kù)存情況

從無(wú)錫地區(qū)的庫(kù)存來(lái)看，5月份開(kāi)始進(jìn)入去庫(kù)存化階段，5月末庫(kù)存環(huán)比4月份末降低6.49萬(wàn)噸，環(huán)比下降9.25%。隨著需求的放量，5月份庫(kù)存下降較明顯，出貨加快是本月市場(chǎng)價(jià)格下跌緩慢的主要因素。

樂(lè)從市場(chǎng)帶鋼庫(kù)存則從5月初的42773噸降至5月末的28191噸，環(huán)比減少14582噸，環(huán)比下降34.09%。

京唐港庫(kù)存則從月初的91564.7噸增至月末的102191.9噸，環(huán)比增加10627.2噸，環(huán)比增長(zhǎng)11.6%。

東北鲅魚圈帶鋼庫(kù)存月末庫(kù)存5670噸，比月初6669噸有所下降，環(huán)比月初減少999噸，環(huán)比下降15%。

三、表觀消費(fèi)

1、產(chǎn)量

2011年4月份國(guó)內(nèi)熱軋窄帶鋼產(chǎn)量429.7萬(wàn)噸，環(huán)比上月減產(chǎn)19.6萬(wàn)噸，日均產(chǎn)量14.32萬(wàn)噸，日均環(huán)比下降1.17%；比去年同期產(chǎn)量484.7萬(wàn)噸減少55萬(wàn)噸，同比降低11.35%。2011年4月我國(guó)冷軋窄帶產(chǎn)量83.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.29％,日均產(chǎn)量2.79萬(wàn)噸，日均環(huán)比增長(zhǎng)4.89%。

受季節(jié)性需求減弱的影響，貿(mào)易商訂貨熱情不高，再加上自4月份以來(lái)的電荒可能影響帶鋼企業(yè)的正常生產(chǎn)計(jì)劃，所以我們預(yù)計(jì)5月份帶鋼產(chǎn)量仍有可能小幅回落。

  2、   進(jìn)出口量

2011年4月份進(jìn)口熱軋窄帶鋼1.13萬(wàn)噸，出口1.01萬(wàn)噸，凈進(jìn)口0.12萬(wàn)噸。4月份新增資源量429.82萬(wàn)噸。

2011年1-4月份累計(jì)生產(chǎn)熱軋窄帶鋼1676.7萬(wàn)噸，累計(jì)進(jìn)口熱軋窄帶鋼4.39萬(wàn)噸，累計(jì)出口熱軋窄帶鋼4.28萬(wàn)噸，2011年1-4月份累計(jì)新增資源1676.81萬(wàn)噸。

  四、后市分析

就原料走勢(shì)來(lái)看，5月份國(guó)內(nèi)大部分企業(yè)的礦粉采購(gòu)價(jià)格均有所下調(diào)，下調(diào)幅度20-80元/噸不等，礦粉月末的主流采購(gòu)價(jià)格維持在1400元/噸，個(gè)別企業(yè)的采購(gòu)價(jià)格最高可達(dá)到1500元/噸。焦炭方面：5月份焦炭?jī)r(jià)格大體平穩(wěn)，西部地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格有100-200元/噸的漲幅。月末時(shí)焦炭的主流市場(chǎng)價(jià)格維持在2000元/噸左右。方坯月末價(jià)格較月初價(jià)格下跌70元/噸，月末時(shí)150方坯出廠價(jià)格維持在4420元/噸。受成本影響，下跌阻力明顯增加，方坯持穩(wěn)時(shí)間隨著市場(chǎng)售價(jià)瀕臨邊際成本而明顯拉長(zhǎng)。預(yù)計(jì)6月份鋼坯價(jià)格震蕩調(diào)整的可能性較大。

從直接成本的對(duì)比來(lái)看，5月末150方坯較月初跌70元/噸，145帶鋼跌20元/噸，而1.5寸焊管價(jià)格則與月初持平。145帶鋼5月份前半個(gè)月緩慢回調(diào)后半月則因鋼坯的弱勢(shì)反彈而小幅上漲，但總體來(lái)看仍然是累計(jì)跌幅大于后半月的漲幅，5月份末帶鋼的價(jià)格低于4月末價(jià)格。但從上邊的數(shù)據(jù)可以了解到，帶鋼的跌幅明顯低于原料方坯的跌幅。縱使6月份方坯價(jià)格企穩(wěn)，帶鋼仍然存在補(bǔ)跌的空間。

從供需面來(lái)看，4月份帶鋼新增資源429.82萬(wàn)噸，環(huán)比上月減少19.53萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.35%。

1-4月份帶鋼新增資源量1259.48萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.15%。供需矛盾沒(méi)有有效改善，供應(yīng)過(guò)剩將是5月份市場(chǎng)上行的阻力。

6月份帶鋼仍然走出這種震蕩小幅下行的態(tài)勢(shì)。雖然有電荒的可能減產(chǎn)的利好因素，但又有市場(chǎng)需求減弱，原料走低成本下移的利空影響。雖然5月份的社會(huì)庫(kù)存呈現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)，但因?yàn)闇p量有限，去庫(kù)存化的過(guò)程僅僅剛開(kāi)始，在這樣的階段市場(chǎng)尚且不具備上漲的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。綜合這些因素，我們預(yù)計(jì)6月份的帶鋼市場(chǎng)仍可能小幅震蕩下行。

(關(guān)鍵字：熱軋帶鋼)